Андрей Сизов, СовЭкон / SovEcon

Украина возобновила удары по судам в Черном море после месячной паузы Месячная пауза в украинских атаках на торговые суда, связанные с российским трафиком в Черном море, завершилась. С прошлой недели удары участились, говорится в новом отчете СовЭкон. Несмотря на ожидания рынка, соглашение о перемирии не достигнуто, а цены на пшеницу начали восстанавливать часть премии за черноморские риски. 27 сентября сухогруз Aroyat под управлением турецкого оператора был поражен у Новороссийска в атаке, которую связывают с Украиной. Предыдущий подобный инцидент произошел 25 августа с MSC Ulsan III. Пауза между атаками составила 33 дня. В этот период сохранялись надежды на перемирие. США добивались ограничения украинских атак на танкеры и экспортную инфраструктуру, тогда как другие предложения увязывали безопасность судоходства с ограничением ударов по энергетике. Турция и ООН готовили новые переговоры, свои инициативы также предлагали Индия и Египет. Договоренности достигнуты не были. Тем временем Россия продолжает систематические удары по портовой инфраструктуре Большой Одессы и судам поблизости. Это соответствует базовому сценарию СовЭкона после встречи Путина и Эрдогана 1 сентября. Тогда Путин вновь раскритиковал прежнюю зерновую сделку, снизив вероятность быстрой деэскалации. 2 октября пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил, что для Москвы «очень важно полностью пресечь» морские поставки на Украину военного оборудования, боеприпасов и топлива для ВСУ, добавив, что это уже происходит и будет продолжаться. Теперь мы ожидаем, что экспорт через Черное и Азовское моря останется ниже стандартного уровня до 2027 года. Ранее наш сценарий предполагал возможную деэскалацию осенью 2026 года. 3 октября Владимир Зеленский заявил, что удары по российским НПЗ усилятся. Примерно в это же время были поражены Волгоградский НПЗ, объекты в Самарской области и нефтебаза «Володарская» в Московской области. 7 октября полностью загруженный танкер Aframax Rio, который, по сообщениям, перевозил нефть в Индию, был поражен у Сочи. Риски распространяются и на альтернативные маршруты украинского экспорта. 30 сентября украинские власти сообщили об ударе по портовой инфраструктуре Измаила. 5 октября Royad Mammadov, перевозивший кукурузу из Измаила в Италию, загорелся и начал тонуть у берегов Румынии; погибли два члена экипажа. 6 октября два торговых судна были поражены дронами в исключительной экономической зоне Болгарии. Этот сдвиг уже отражается в ценах. Декабрьская пшеница MATIF во время затишья подешевела примерно на 8–9%, а затем восстановилась с минимума конца сентября около €233,25/т до примерно €248/т к 6 октября, прибавив более 6% за неделю. Совокупный экспорт пшеницы из России и Украины в июле–сентябре снизился до 8,0 млн т с 16,2 млн т годом ранее. Это минимум для первого квартала сезона с 2010/11 года. Ограниченный экспорт, вероятно, продолжит оказывать давление на рублевые цены на внутреннем рынке.