«Для рынка пшеницы это хуже, чем Ормуз для нефти» - Сизов в комментарии для FT. CовЭкон ожидает, что Россия экспортирует около 2,2 млн тонн в этом месяце (это прогноз прошлой недели — на этой будет пересмотрен в меньшую сторону), против около 4,6 млн тонн в августе 2025 года, причём основная часть поставок идёт по маршрутам за пределами Азовского и Чёрного морей. «Экспортные мощности России в Азовском и Чёрном морях сейчас (почти) полностью остановлены». Мощности по перевалке сократились примерно с 3,3 млн тонн в месяц до около 250 000 тонн на единственном оставшемся действующем терминале — в порту Туапсе. «Мы не исключаем новых атак на Новороссийск, особенно учитывая сообщения о серьёзном повреждении местных систем ПВО». Цены увеличиваются, но рост (пока) довольно скромный. Почему? «Трейдеры на товарных рынках больше не верят в шоки предложения». С 2022 года рынок запомнил, что все проблемы Чёрного моря временны. «"Рано или поздно всё разрешится, и рынок обвалится"... это очень популярный образ мышления». Тем не менее я ожидаю, что максимум по пшеничным фьючерсам, достигнутый в июле, скоро будет превышен. (Сказано 30+ центов ниже). https://www.ft.com/content/91f17b0f-9c31-483e-b828-d90dad931a2f?syn-25a6b1a6=1