Консервативный портфель на $1 млн Признаю, что когда я пишу о глобальных рынках, в основном фокусируюсь на акциях. Однако, в том числе на опасениях пузыря в ИИ, далеко не все инвесторы готовы вкладываться в риск. Сегодняшний пост именно для таких инвесторов. В нём мы соберём актуальный модельный портфель из долларовых облигаций. Консервативное инвестирование в облигации, номинированные в твёрдой валюте, – это хороший способ защитить капитал от девальвации рубля и мировой инфляции, получая при этом предсказуемый доход. Здесь моя главная рекомендация для российского инвестора – разделять риски инфраструктуры (где куплено) и кредитные риски эмитента (что куплено). Что касается первого элемента, то приоритет следует отдать покупке активов через надежные зарубежные хабы в дружественных юрисдикциях (даже если у вас есть ВНЖ недружественных стран). Подробнее о выборе иностранных брокеров писал здесь. Со вторым элементом вам должен помочь представленный ниже модельный портфель, состоящий из качественных, но не самых очевидных идей. Должен сразу предупредить, что представленная ниже информация не является исчерпывающей, подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Входящие в портфель финансовые инструменты могут не подойти лично вам, поэтому не стоит воспринимать портфель как универсальное решение. Тем не менее он довольно хорошо иллюстрирует существующие возможности и те идеи, которые лично я считаю привлекательными. С дисклеймером, надеюсь, понятно, поэтому переходим к условиям. Портфель у нас «типовой», поэтому рассмотрим стандартную ситуацию без индивидуальных обстоятельств и пожеланий. Сумма $1 млн. Портфель будет состоять на 100% из облигаций с рейтингом эмитентов от А до ВВВ-. Диверсификация по странам и секторам обязательна (см. прикреплённую картинку). Упор сделан на надёжных и предсказуемых эмитентов с доходностью выше депозитов. Идеи актуальны на 30.10.2026 г. (понятно, что в будущем, в связи с возможным изменением рыночной ситуации, подход может измениться). Из-за ограничения объёма поста, отдельно каждую идею (включая её риски) описывать не буду. Итак, собственно, предлагаемый портфель: Romania, 2044, 6.125%, USD ISIN: US77586TAE64 Страна: Румыния Сектор: Суверенные Рейтинг: BBB- YTM: 7.40% Дюрация: 9.58 Доля: 10% Suzano, 2032, 3.125%, USD ISIN: US86964WAK80 Страна: Бразилия Сектор: Лес и бумага Рейтинг: BBB- YTM: 6.41% Дюрация: 4.49 Доля: 10% Barrick Mining, 2033, 3.75%, USD ISIN: US725906AH40 Страна: Канада Сектор: Драгметаллы Рейтинг: BBB+ YTM: 6.23% Дюрация: 4.97 Доля: 10% Vale, 2033, 6.125%, USD ISIN: US91911TAR41 Страна: Бразилия Сектор: Чёрная металлургия Рейтинг: BBB+ YTM: 6.14% Дюрация: 5.11 Доля: 10% JBS USA Finance, 2033, 5.75%, USD ISIN: US46590XAY22 Страна: США Сектор: Финансы Рейтинг: BBB- YTM: 6.13% Дюрация: 5.12 Доля: 10% NXP B.V., 2033, 5%, USD ISIN: US62954HBB33 Страна: Нидерланды Сектор: Полупроводники Рейтинг: BBB+ YTM: 5.97% Дюрация: 5.02 Доля: 10% Teck Resources, 2030, 3.9%, USD ISIN: US878742BG94 Страна: Канада Сектор: Цветные металлы Рейтинг: BBB- YTM: 5.76% Дюрация: 3.45 Доля: 10% Philippines, 2030, 9.5%, USD ISIN: US718286AY36 Страна: Филиппины Сектор: Суверенные Рейтинг: BBB YTM: 5.61% Дюрация: 2.70 Доля: 10% Yara International ASA, 2030, 3.148%, USD ISIN: USR9900CAS54 Страна: Норвегия Сектор: Химия Рейтинг: BBB YTM: 5.55% Дюрация: 3.21 Доля: 10% Rio Tinto, 2032, 5%, USD ISIN: US76720AAT34 Страна: Великобритания Сектор: Чёрная металлургия Рейтинг: А YTM: 5.46% Дюрация: 4.51 Доля: 10% ПОКАЗАТЕЛИ ПОРТФЕЛЯ: ✔️Количество позиций: 10 ✔️Средняя доходность к погашению: 6.07% ✔️Средняя дюрация: 4.82 года ✔️Средний кредитный рейтинг: BBB ✔️Доля облигаций: 100% В конце ещё раз напомню: покупка облигаций международных эмитентов целесообразна только через надёжную зарубежную инфраструктуру, минимизирующую риск блокировок, и с долгосрочным горизонтом планирования. #Глобальные_рынки