Алексей Бобровский

Меморандум США и Ирана подписан. Трампу СМИ и общественность записала поражение. Вэнс публично «капитуляцию» (так она выглядит) подписывать отказался. Давайте доразберем ситуацию. - После поражения во Вьетнаме, которое действительно было ударом для Вашингтона, США целей победить прям в войне на поле боя больше не ставили. Задачи всегда иные и комплексные. - Не собираюсь быть адвокатом Трампа, но пояснить комбинацию надо, ибо можно утонуть в надеждах и ложных домыслах, так и не увидев дальше носа. А это чревато стратегическими проблемами. - Игра идет настолько объемная и сложная, что досок не 1-2, а 5-6 и это трехмерные шахматы. Англосаксы не гении, они просто так привыкли. А многие не привыкли, и не умеют. Остановимся только на двух показательных аспектах: на замороженных иранских активах и ценах на нефть. Это просто для примера. И еще раз надо пояснить: «сделка» по Трампу - это договоренность в моменте. Условия «сделки» будут выполнены дашь на дашь. Но дальше - начинается другая игра и предыдущие договоренности - это прошлая сделка. Смотрите, как оно вышло по нефти. Трамп действительно торопился выскочить из иранского конфликта. Заслуга Ирана, что он поймал Трампа за чресла и не отпускал. Но всем нужна передышка. Но с сырьем вышло всё для них неплохо. 17 июня истекла последняя лицензия OFAC по работе с нашей нефтью, а 19 июня, Трамп подписывает сделку с Ираном. Совпадение? Пока Ормуз забаррикадирован, не пускать объемы с российского рынка было опасно. Затянувшаяся война и так уже била по американским потребителям. Выход на рынок иранской и саудовской нефти позволяет возобновить давление на Москву без риска для цен в США. А также вселяет оптимизм в евродегенератов. А то они уже было приуныли и даже переговорщика по диалогу с Россией начали обсуждать. У Трампа теперь три позитивных фактора: - ценовой эффект от Ормуза; - газовая блокада Еврорейхом России, при том, что катарского газа на рынке еще не будет. - Рынок торгует перепроизводство и Brent в коридоре $75–82. Такого сочетания факторов не было ни в 2022, ни в 2024. России придется увеличивать дисконт. США сейчас будут активно набиваться в посредники и давать понять, что «Дух Анкориджа» еще жив. А почему? Так пошло нарастание ударов по Киеву и другим городам. Еще недолго, Россия начнет рассматривать территорию Еврорейха, как законную цель. США попытаются выровнять этот крен. Им пока выгоден рамочный конфликт. Правда надо иметь в виду, что Китай начнет столько закупать дешевой нефти, что осенью ситуация выровняется. Выше $100 цены мы еще непременно увидим. А с активами Ирана, разморозку которых предполагает сделка с Трампом, все просто. Накануне WSJ начал вбрасывать чепуху, что из замороженных иранских $100 млрд большая часть в Китае, Катаре, в Южной Корее. Ну, хорошо, это довольно примитивное стремление перевести стрелки на Пекин. Мол, вон, кто на самом деле соблюдает вторичные санкции. В апреле 2026 Минфин действительно разослал официальные письма в Китай, Гонконг, ОАЭ и Оман с жёстким предупреждением о вторичных санкциях за содействие иранской активности. Таким образом долларовых контроль все еще и очень хорошо работает. Но Иран поставил разблокировку $24 млрд условием любого соглашения. $12 млрд надо сразу, оставшиеся $12 млрд через 60 дней после сделки. Но главное другое. С Китаем Иран как-то свои вопросы решит сам. А вот как теперь верить в чушь про Ближний Восток - финансовый цент? Если по распоряжению Вашингтона ваши средства блокируют, а по «доброй воле» США возможно и возвращают? Ликвидность для своих банков ОАЭ вообще одни поддерживать не в состоянии. И кроме русских миллиардов в эту «тихую гавань» вообще никто больше не поверит. Это финал ближневосточной банковской сказки. Так управляют конкурентами. @alexbobrowski