Ветер Восточный 🚀

Сегодняшняя тема, которую все обсуждают, это, конечно же, IPO Илона Эрроловича Маска. Не буду из себя биржевого воротилу строить, сегодня и в последующем выскажутся все аналитики. Накидаю только несколько разборов, которые мне подписчики в личку накидали: https://t.me/openspace121/3342 https://t.me/Theedinorogblog/7971 https://t.me/groks/5183 https://t.me/kedr2earth/13427 Моя публичная позиция была такова, что никакого IPO не будет, и конечно я уже готовлю посыпать голову пеплом, но раз шкуры моей на кону всё равно нет, попробую защитить свою точку зрения до конца, так сказать. Конечно было интересно посмотреть зарабатывает ли Starlink, и он зарабатывает, и я удивлён что ещё одна часть подписчиков мне это не припомнила, потому что я убеждён что прибыльной может быть только группировка, которую мы в ОКБ5 строим. 😁 Но и тут, многие заметили, что юнит-экономика в целом начинает ухудшаться, ARPU падает, и совсем не очевидно останется ли эта часть бизнеса прибыльной, поэтому тут пока факты против меня. Поживём увидим. Фактически заявка говорит нам: SpaceX больше не Space Exploration, а инфраструктурная корпорация для нового мИИрового уклада. Я предполагаю, что не все инвесторы первых поколений выкупили идею, и для следующего рывка не хватило ресурсов. Подержи моё пиво, говорит Илон, и заявляет что я как сейчас сделаю IPO по оценке в триллион, посмотрите! Маск уже сформировал ожидание события ликвидности и публичный якорь оценки компании как ИИ-колосса. Продемонстрировал прибыльность Старлинк. Текущим акционерам, которым не нравится новая конструкция ‘Starlink кормит Starship и AI’, IPO даёт понятный выход: продавайте в ликвидность и освобождайте место тем, кто готов покупать SpaceX как AI-инфраструктурный актив. И по сути IPO состоится только если рынок «купил» идею, что SpaceX это больше не про космос. Если рынок идею НЕ купил, то прогноз торгов будет, такой, что каитализация не точто триллион а ниже плинтуса упадёт, то зачем ему Publicity дальше? Лучше оставаться Private. Маск в очередной раз сфабриковал себе бесплатный или относительно недорогой опцион: upside: привлечь более $75 млрд.; downside при отмене: репутационный шум, но контроль сохранён, публичная цена не сформирована, а шумиха уже сделала работу по маркетингу, и возможно привлекла частных же инвесторов. Маску может быть выгодно отменить или отложить IPO, если книга заявок не подтверждает колоссальную оценку, если раскрытие related-party transactions создаёт слишком много шума, если Starship/AI-риски начинают давить на цену, или если частный капитал готов дать деньги почти на тех же условиях без публичного контроля. Ставь сотку (💯), если согласен и, как обычно, клоуна (🤡) если считаешь что я тут конспирологию развёл вокруг «нашего всего».