Wealth iQ

🌍 Октябрь на глобальных рынках: распродажи в ИИ-секторе, отскок облигаций, ралли в нефти 💬 Кирилл Комаров, директор по аналитике Wealth iQ, CFA 📉 Макроэкономика ФРС США 28 октября оставила ставку в диапазоне 3,75-4%, при этом два члена комитета выступали за ее повышение. Индекс потребительских цен в стране в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении. ЕЦБ, глава которого Кристин Лагард в конце октября подала заявление об отставке, тоже сохранил депозитную ставку — 2,5%. Банк Японии оставил ставку на уровне 1,25%. DXY снова укрепился — на 0,4% до 101,9 пункта, в течение месяца индекс доходил до 102,6. Этому благоприятствовала высокая волатильность на рынках акций и облигаций. Евро -1,3%, фунт +0,9%, иена -0,2%, юань +0,7%. ↗ Акции Октябрь перевернул сентябрьскую картину: Nasdaq 100 упал на 6,7%, полупроводники — на 17,1% после роста на 11,3% месяцем ранее. Акции роста просели на 5,5%, акции стоимости прибавили 4,9%. S&P 500 потерял всего 0,9% и составил 7580 пунктов. Произошла сильная ротация в защитные активы на фоне опасений замедления роста экосистемы ИИ. Внутри S&P 500 технологии потеряли 8,3%, коммуникационные сервисы — 10%; выросли базовое потребление (+10,9%), коммунальные услуги (+10,1%), здравоохранение (+9,8%), энергетика (+13,9%). В Европе STOXX 600 подрос на 1,9%, DAX — на 2,5%, FTSE 100 — на 1,2%. Развивающиеся рынки упали на 8,6%, в том числе Корея — на 16,2%, Тайвань — на 5,7%, Китай — на 6%, Гонконг — на 5,4%; Бразилия после победы Лулы да Силвы на президентских выборах теряет 12,9%. Индия в плюсе на 2,2%. 🏛 Облигации Американские облигации отскочили: широкий индекс +2,3%, длинные казначейские бумаги (20+ лет) +5,6%. Доходность десятилетних трежерис снизилась с 5,29% до 4,98%, 30-летних — с 5,64% до 5,32%. Бумаги на один-три года прибавили 0,9%. Пауза ФРС и распродажа акций роста поддержали спрос на длинные бумаги. Гособлигации еврозоны выросли на 1,1%, долларовые облигации развивающихся рынков — на 1,8%. Высокодоходный сегмент (+0,7%) уступил бумагам инвестиционного рейтинга (+2,5%), главным образом из-за разницы в дюрации. Нефть Brent подскочила на 13,6% до 117,6 доллара за баррель, показав рост второй месяц подряд. Попытки договориться об открытии Ормузского пролива не привели к устойчивому восстановлению судоходства. Согласно сентябрьским данным, бензин в США вырос на 9,1% за месяц и 34,2% за год. Цена золота опустилась на 6,9% (около 3899 долларов), серебра — на 18,3%, платины — на 15,5%, палладия — на 18,1% на фоне снижения номинальных и реальных доходностей. Промышленные металлы держались лучше: медь -1,5%, алюминий +0,8%. Стоимость пшеницы снизилась на 10,7%, кукурузы — на 10,6%, таким образом, сентябрьская фиксация прибыли продолжилась. Риски плохого урожая остаются прежними, однако рынок отыгрывал возможность новой зерновой сделки в Черном море, которая может поубавить мировые цены. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. #аналитика 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты