💼 Дефолтов по облигациям становится все больше. Что делать инвестору 💬 Антон Джуган, старший финансовый советник Wealth iQ, CFA И в начале, и в середине этого года мы говорили о растущих рисках банкротств на рынке облигаций и ЦФА. Наш прогноз реализуется — цитируем: «к сентябрю было зафиксировано более 500 дефолтных и технических дефолтных событий». Коллеги из Frank Media теперь даже ведут целую рубрику в своем канале «Сколько дефолтов случилось за неделю?». Иногда слышу от инвесторов: крупные компании не банкротятся. Напомним, что СУ-155 на момент банкротства была крупнейшей в России строительной компанией. Что можно сделать инвестору на рынке облигаций прямо сейчас? — Пересмотреть портфель облигаций и оценить долю закредитованных эмитентов второго-третьего эшелонов. Подумать о фиксации цены, чтобы снизить риск. Если не уверены, какие выпуски стоит оставить, напишите нам, обсудим ваш портфель. — Не концентрироваться на одном эмитенте или отрасли. Вместо отдельных имен лучше взять ПИФы облигаций; какие именно — можем подсказать на консультации. — Инвестировать вместе с инвестиционным консультантом, который разберет структуру выпусков и долговую нагрузку эмитентов. Наши финансовые советники как раз этим и занимаются. Напишите нам: @wealth_iq_direct. Что важно знать в контексте налогообложения? (Везде есть нюансы) 🔘Когда бумага будет списана по суду (банкротству), будет непросто признать этот убыток, так как в Налоговом кодексе об этом прямо не написано. 🔘При списании ценной бумаги по суду бумага уже будет признана необращающейся, то есть этот убыток нельзя будет просальдировать с прибылью по обращающимся ценным бумагам. Да и на будущие периоды этот убыток не перенести. Поэтому, если инвестор не ожидает восстановления платежеспособности эмитента, он может продать дефолтную ценную бумагу в рынок при наличии встречного предложения. Пара слов о кредитных рейтингах. Кредитные рейтинги не защищают инвестора от банкротства эмитента. Они себя дискредитировали еще в 2008 году в США. Кредитные рейтинги статичны, и в них заложен сильный конфликт интересов: за рейтинг платит эмитент. Я использую для кредитного анализа облигаций реально независимые рейтинги, за которые эмитент не платит. В следующем посте рассмотрим, что делать инвестору, если он готов судиться с эмитентом в рамках облигационного долга. #облигации #инвестиционное_консультирование 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты