$44 млрд в полисах страхования жизни: почему инструмент PPLI снова набирает популярность в США? По данным The Wall Street Journal, в американской индустрии family office вновь растет спрос на полисы страхования жизни с индивидуальным инвестиционным планом — Private Placement Life Insurance (PPLI). К концу 2025 года объем активов под управлением в этих структурах превысил 44 млрд долларов, а эксперты в шутку называют инструмент «пенсионным счетом на стероидах». Как устроена механика Инвестор передает капитал страховой компании, а внутри полиса формируется персональный портфель из альтернативных инструментов: хедж-фондов или фондов частного кредитования (private credit). Такой подход отражает тренд на asset location: на первый план выходит выбор правовой и налоговой структуры для размещения активов. С юридической точки зрения активы формально принадлежат страховщику. Это позволяет свободно реинвестировать доход и перекладываться между фондами без промежуточного налога на прирост капитала у владельца. Платой за налоговую эффективность выступает отказ от прямого контроля: инвестор не может давать прямые указания брокеру («продай Apple, купи Google»), а управление активами передается независимому советнику по заранее утвержденной стратегии. Существует также сопоставимый инструмент (о нем мы уже писали) — международные полисы Unit Linked Insurance Plan (ULIP) с открытой архитектурой инвестирования. Они дают доступ к зарубежным биржам и одновременно защищают капитал от претензий третьих лиц, а передача активов наследникам занимает от 14 дней. Клиент формирует любую инвестиционную стратегию в соответствии со своими целями, интересами семьи, риск профелем. Инструмент предполагает расходы на инфраструктуру и комплаенс, поэтому решение о его использовании принимается с учетом размера портфеля. Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. #страхование 🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты