«Яндекс» отозвал годовой прогноз после атак на дата-центры. Но бизнес начал замедляться еще до них НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ «Яндекс» отчитался за третий квартал. Главная новость — отзыв прогнозов по годовой выручке и EBITDA после атак на дата-центры, которые случились в октябре, то есть уже после отчетного периода. Но из релиза следует, что выполнить прогноз компании было бы сложно и без последствий украинских атак. Компания рассчитывала на рост выручки примерно на 20%, до 1,73 трлн рублей, и на скорректированную EBITDA в 350 млрд рублей. Проблема в том, что рост выручки весь этот год ощутимо замедлялся: с 22% в первом квартале до 16% во втором и 12% в третьем. Рост EBITDA — с 50% до 35% и 12% соответственно. Скорректированная чистая прибыль за третий квартал прибавила всего 2%, до 46 млрд рублей. То есть, чтобы выполнить прежний прогноз по выручке, в четвертом квартале «Яндексу» потребовалось бы ускорить ее рост примерно до 28% год к году — трудная цель, учитывая, что главный бизнес компании — поиск и реклама — почти не растет. ◽️ Основному бизнесу «Яндекса» все сложнее быстро расти. Выручка блока «Поисковые сервисы и ИИ» увеличилась всего на 4% год к году. Компания объясняет это продажей «Авто.ру», слабым спросом в сервисах объявлений и падением продаж умных устройств из-за перестройки логистики после атак на склады маркетплейсов. Реклама при этом прибавила 9%. На поисковом рынке, где у «Яндекса» 69% (во втором квартале было 69,9%), источники нового роста приходится искать уже за пределами самого поиска — например, в рекламе в мессенджерах, на умных телевизорах и цифровых уличных экранах (выручка от этих форматов выросла на 72%). Это важно, потому что «кормит» компанию все еще именно этот блок: он заработал 67,3 млрд рублей скорректированной EBITDA за квартал — при 88 млрд рублей у всей группы. ◽️ Зато неплохо себя показывает райдтех — туда входят такси, каршеринг и самокаты. Этот сегмент заработал еще 35,2 млрд рублей EBITDA — рост на 23% год к году. Но в том же блоке «Городских сервисов» он по-прежнему компенсирует убытки e-commerce. Рост оборота электронной коммерции ускорился с 2% год к году во втором квартале до 7% в третьем — на этот квартал пришлись атаки на склады Wildberries и Ozon. Но если второй квартал сегмент закрыл в небольшом плюсе по EBITDA, то в третьем — ушел в минус на 4 млрд рублей (хотя год назад убыток был больше — 6,6 млрд рублей). «Маркет» с сентября предложил продавцам скидки до 90% на хранение и транзитные поставки — но и с такими стимулами результат пока скромный. ◽️ Экосистема растет быстрее, чем отдача от нее. Персональные сервисы, куда входит «Плюс», развлечения и финтех, увеличили выручку на 37%, до 75 млрд рублей. Но EBITDA сократилась почти вдвое — до 1,8 млрд рублей. Компания объясняет это инвестициями в новые направления бизнеса, а снижение EBITDA «Плюса» и развлекательных сервисов — расходами на ИИ, музыкальный контент и новые рынки: то есть денег сервисы приносят больше, но расходы на них растут еще быстрее. ◽️ Хорошо рос корпоративный бизнес Yandex B2B Tech: за третий квартал выручка увеличилась на 32%, скорректированная EBITDA — на 141%, до 5,2 млрд рублей. То есть этот бизнес заработал почти втрое больше EBITDA, чем персональные сервисы. Но облачное направление оказалось под прямым ударом октябрьских атак. 23 октября компания сообщала, что вернула клиентам доступ более чем к 90% данных, а в отчетности — что все сервисы восстановлены, но в них пока доступны только ключевые функции. Теперь «Облаку» нужно полностью восстановить работу и вернуть доверие клиентов, а весь ущерб еще предстоит оценить. ◽️ «Алиса AI» уже стала массовым продуктом. Еженедельная аудитория чата выросла за квартал на 36%, до 45 млн человек, ИИ-ответы появляются на 44% поисковых запросов. Вопрос — как это меняет рекламную выручку поиска и покрывают ли дополнительные доходы расходы на разработку и работу нейросети. После украинских атак «Яндексу» предстоит еще и перестраивать инфраструктуру: компания заявила о переходе к более распределенной модели ее работы. Но понять, как все это скажется на окупаемости ИИ, сложно: отдельные доходы и расходы «Алисы» за третий квартал в релизе не раскрыты.