Nvidia отчиталась выше прогнозов, но это не впечатлило Уолл-стрит НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Nvidia, сталкиваясь с растущим скепсисом инвесторов, использовала свою последнюю квартальную отчетность, чтобы подчеркнуть прогресс в диверсификации бизнеса. Компания стремится меньше зависеть от крупнейших операторов дата-центров и рассчитывает также на спрос со стороны облачных ИИ-платформ, промышленных клиентов, других компаний (ACIE: AI clouds, industrial and enterprise customers) и государств. Для большей прозрачности Nvidia меняет структуру отчетности: теперь она будет отдельно раскрывать продажи гиперскейлерам и группе ACIE. Генеральный директор компании Дженсен Хуанг также снова говорил о так называемом физическом ИИ — роботах и автономном транспорте. Это один из потенциальных триллионных рынков для Nvidia. По словам Хуанга, строительство «ИИ-фабрик» (дата-центров нового поколения для обучения и запуска ИИ-моделей) ускоряется «с чрезвычайной скоростью». Что показал отчет: финпоказатели Выручка Nvidia в квартале, завершившемся 26 апреля, выросла на 85% — до $81,6 млрд против ожидавшихся $79,2 млрд. В текущем квартале компания ждет около $91 млрд выручки против консенсуса $87 млрд. Скорректированная чистая прибыль составила $1,87 на акцию против прогноза $1,77. Главным источником роста финпоказателей пока остается подразделение дата-центров: его выручка достигла $75,2 млрд против ожидавшихся $73,5 млрд. Усиление конкуренции Несмотря на превышение прогнозов аналитиков по отчетности и прогнозу, акции снизились примерно на 0,2% после публикации. Акции Nvidia выросли на 20% с начала года до публикации отчета, опережая S&P 500, но отставая от большинства крупных конкурентов в секторе чипов. Инвесторы уже привыкли к сильным результатам производителя ИИ-чипов и теперь ждут доказательств, что рост бизнеса не будет зависеть только от крупнейших операторов дата-центров. Компания сталкивается с первыми серьезными вызовами своему доминированию в сегменте ИИ-вычислений. AMD продвигает собственные ИИ-процессоры, Broadcom и Google развивают альтернативные решения, а крупнейшие клиенты Nvidia все активнее разрабатывают собственные чипы внутри компаний. Слабость Китая Из-за экспортных правил США Nvidia по-прежнему не получает выручку от дата-центров из Китая, хотя раньше оценивала потенциальный размер этого рынка примерно в $50 млрд выручки в год. Компания пытается компенсировать это расширением в новые направления: центральные процессоры (CPU), чипы для инференса — этапа, когда уже обученные модели обрабатывают реальные запросы, — а также сетевое оборудование, ПО и готовые вычислительные системы. Что еще? Nvidia также резко увеличила выплаты акционерам: квартальный дивиденд вырос с $0,01 до $0,25 на акцию, компания такэе объявила байбэк на $80 млрд при текущей рыночной капитализации $5,34 трлн. #аналитика@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции