The Bell ✔

Пробуксовка OpenAI обрушила акции ее партнеров НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Акции крупнейших технологических партнеров OpenAI подешевели из-за статьи The Wall Street Journal о том, что разработчик ChatGPT уже несколько месяцев не выполняет собственные планы по выручке и пользователям. Распродажа прокатилась почти по всей экосистеме и вернула на Уолл-стрит страхи вокруг «пузыря» ИИ. Что случилось Согласно материалу WSJ, OpenAI не смог к концу прошлого года выйти на рубеж в 1 млрд активных пользователей в неделю. Годовой план по выручке тоже не удалось выполнить, не в последнюю очередь из-за роста Google Gemini, который отнял часть рынка у ChatGPT. С начала 2026 года, рассказывают источники, OpenAI провалила несколько ежемесячных целей по выручке, уступив Anthropic в двух сегментах: корпоративные клиенты и инструменты для программирования. И вдобавок ко всему финансовый директор Сара Фрайер предупредила других топов компании, что OpenAI рискует не справиться с оплатой будущих контрактов на вычислительные мощности, если выручка не начнет расти достаточно быстро. OpenAI поспешила опровергнуть тревожные новости. Представитель компании заявил, что ее бизнес «работает на полную мощность», спрос со стороны корпоративных клиентов и нового рекламного направления растет, а сотрудники сохраняют позитивный настрой. Волна распродаж Тем не менее публикация резко отозвалась на биржах. Японский конгломерат SoftBank, один из главных инвесторов OpenAI, на токийской бирже рухнул почти на 10%, показав худший однодневный результат с ноября. Акции Oracle, связанного с OpenAI пятилетним контрактом на покупку вычислительных мощностей на $300 млрд, упали на 4%. Акции CoreWeave, заключившей сделку о партнерстве с разработчиком ChatGPT на $11,9 млрд, — на 5,8%. Чипмейкер Arm Holdings, среди клиентов которого числится OpenAI, потерял около 8%, AMD — 3,4%, Broadcom — порядка 4%. Nvidia, один из крупнейших инвесторов и ключевой поставщик для OpenAI пережила худший день примерно за месяц, упав на 1,6%. Индекс, PHLX Semiconductor, индикатор полупроводниковой промышленности, который рассчитывается на Филадельфийской фондовой бирже, снизился на 3,6%. Технологический индекс Nasdaq — на 1%, S&P 500 — на 0,5%. Зато Microsoft, на днях объявившая о частичном корпоративном разводе и конце эксклюзивного партнерства с OpenAI, наоборот, прибавила 1%. В плюсе закрылись и другие технологические компании, менее связанные с ним: Apple, Adobe, Salesforce и т.д. Почему это важно Аналитики называют распродажу рефлекторной реакцией инвесторов на любой сигнал, который может усилить сомнения вокруг бизнес-модели OpenAI и других подобных компаний. К тому же возвращаются опасения по поводу замкнутого круга финансирования (когда партнеры OpenAI одновременно вкладываются в него и заключает с ним же контракты на вычисления). «То, что вы наблюдаете, — своего рода цепной эффект: обязательства по расходам OpenAI напрямую влияют на ряд компаний на рынке, таких как Oracle и CoreWeave», — комментирует нынешнее падение главный рыночный стратег Zacks Investment Management Брайан Малберри. Аналитик Citi Хит Терри связывает нервозность на Уолл-стрит еще и с почти $1,5 трлн, в которые OpenAI оценивала свои инфраструктурные потребности, а позднее резко снизила ориентир примерно до $600 млрд: «Когда компания на стадии OpenAI озвучивает такие масштабы, инвесторы неизбежно концентрируются на рисках и на том, что может пойти не так». На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к отчетам бигтехов. Уже в среду квартальные результаты представят Alphabet, Amazon, Microsoft и Meta, в четверг — Apple. #новости@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции