Стратегия 60/40 больше на защищает портфель: как в этом виноват конфликт в Иране НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Эскалация конфликта вокруг Ирана начинает ломать привычные механизмы защиты портфелей, пишет Bloomberg. Государственные облигации, которые обычно растут во время рыночных потрясений и компенсируют падение акций, сейчас движутся вместе с ними. Например, в один из дней на прошлой неделе индекс S&P 500 снизился на 1,5%, а доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла примерно на 9 б.п., достигнув максимума с августа. Причина — резкие колебания на нефтяном рынке. Инвесторы опасаются стагфляционного сценария: устойчивый рост цен на энергоносители может одновременно ускорить инфляцию и замедлить экономический рост. В такой ситуации центральные банки будут ограничены в возможности снижать ставки, а традиционная модель портфеля «60/40» (акции и облигации) может снова перестать выполнять защитную функцию. Почему это важно Из-за сдвига корреляций управляющие вынуждены искать защиту за пределами традиционных инструментов. Среди используемых стратегий — опционные конструкции, рост доли наличности, а также выборочные позиции в сырьевых товарах и отдельных валютах. Интерес инвесторов усилился к доллару США, промышленным металлам и сельскохозяйственным товарам, включая алюминий и соевое масло. Одновременно инвесторы обращают внимание на отдельные региональные активы. Китайские акции демонстрируют относительную устойчивость благодаря более диверсифицированным источникам энергии и меньшей зависимости от поставок через Ормузский пролив. Австралийский доллар поддерживают рост цен на нефть и газ, а также ожидания повышения процентных ставок. #аналитика@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции