Что может сломать частный алготрейдинг на Мосбирже: разбор угроз изнутри with Claude Алготрейдинг должен обгонять альтернативы с запасом на риск и собственный труд — с этой позиции Дмитрий Овчинников оценивает свои алгоритмы на срочном рынке Мосбиржи. Разбор угроз с Claude он начал со страха, что институционалы освоят ИИ и "поумнеют". Но по сочетанию вероятности и масштаба итоговый порядок оказался другим 👉 Тарифы биржи и брокера. В ближайшее время автор считает такие изменения маловероятными, но катастрофичными для своей торговли. Его алгоритмы торгуют в основном пассивными заявками. Если биржа начнёт брать с них столько же, сколько с активных, сбор может съесть прибыль целиком по многим системам: по порядку величины он сопоставим с доходом 👉Налоги. По оценке автора, налоговые изменения вероятны и заметно бьют по результату, но предсказуемы. Обсуждаемый перевод инвестиционных доходов на прогрессивную шкалу сильнее всего ударит по самому удачному сценарию. Как это коснётся производных инструментов и ИИС, пока неясно. Налоговую модель надо пересчитывать при каждом изменении закона 👉Собственный размер. На любом инструменте есть доля в объёме торгов, выше которой новые лоты перестают приносить деньги, а потом начинают отнимать. У автора потолок виден не на всех инструментах: где-то больший размер даёт больше денег, а где-то лишний объём уходит впустую. Иногда проще прибавить, уменьшив лот у старой системы. Автор неоднократно делал это у систем с большим объёмом без дохода или с убытками — и убытки превращались в прибыли 👉Сжатие edge от конкуренции, в том числе из-за ИИ. ИИ удешевляет разработку для других частников: за те же идеи и ту же очередь в стакане будет бороться больше людей. Автор ожидает постепенного сжатия преимущества и следит за edge к обороту по кварталам. Рубли могут расти за счёт оборота, хотя прибыль на рубль оборота падает. Сжатие несколько кварталов подряд сразу на нескольких инструментах — сигнал. Одна плохая неделя ещё не сигнал 👉Операционные и рыночные риски. Доход сосредоточен на нескольких инструментах — валюте и индексе. Изменения торгового времени, клиринга, фандинга и спецификаций уже не раз заставляли переделывать алгоритмы. Почти весь доход приходится на активные дни. Брокер один, инфраструктура может дать сбой. Без автора алгоритмы работают, но на нештатную ситуацию никто не отреагирует 👉Главный вывод: умные машины у крупных игроков — далеко не самая опасная угроза. Опаснее то, что решается одним документом: тариф, налог, правило клиринга. От этого не защитит ни один алгоритм. Защищают запас прочности и готовность быстро пересчитать модель Как автор проверяет пределы объёма и контролирует качество исполнения заявок читайте в полной версии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1368559 😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК