Sergey Vakulenko

В 2025 году ВВП России был 214 трлн рублей. Бензина страна потребила, если грубо, 40 млн. тонн. 53 млрд. литров, по розничной цене 70 рублей за литр на конец года — примерно 3.5 трлн. рублей. Дизеля - 50 млн. тонн или 60 млрд. литров. По розничной 75 рублей за литр — 4.5 трлн. рублей. Итого — ВСЕ расходы экономики России на моторное топливо составили 8 трлн. рублей или 3.7% ВВП. Когда заходит разговор что повышение цен на топливо должно разогнать инфляцию на сотни процентов, потому что топливо во всем, вот возьмите буханку хлеба — в ней топливо сидит и в себестоимости пшеницы, и муки, и в логистике, и в том, что рабочим хлебокомбината надо до работы доехать, и поскольку бензин там везде, инфляция умножается на инфляцию и цены на все при повышенит цены бензина вдвое тоже неминуемо вырастут даже не вдвое, а больше, то вспомните, что для оценок объективных эффектов для страны и экономики в целом не надо считать, сколько там потребляет комбайн для обработки гектара пшеничного поля, какая там урожайность, сколько рабочий хлебозавода тратит на транспорт в пересчете на одну буханку, которую он выпекает. Есть готовая цифра для экономики в целом. 3.7%. На самом деле, все даже хитрее, потому что у России большой экспорт, он сырьевой и крупнотоннажный, в нем сидит довольно много затрат на мотрноеттопливо (довольно много относительно 3.7%), и импортирует страна товары, в которых доля затрат на топливо ниже. Дальше можно много говорить об инфляционных ожиданиях и прочем, доля истины в этом будет, но все таки на одних ожиданиях цены долго держаться не могут. Цены, взлетевшие на ожиданиях, если ожидания не подкрепляются реальностью, обычно падают. Рабочие могут просить прибавки, ожидая, что автобусные билеты подорожают, но работодатели этой прибавки не дадут. И другой работодатель, к которому постарается сунуться испуганный потенциальным ростом цен рабочий, тоже не даст. И у булочника поднять цены не слишком получится. Даже со ссылками на дороговизну овсов, тьфу, дизелей. в этом сезоне. Так что, каждый раз, когда вам говорят, что если бензин подорожает на 10%, то хлеб - на 20%, а поскольку хлеб едят все и на машинах ездят все, так что, все остальное подорожает на 30%, и это запустит инфляционную спираль, попробуйте все-таки представить, как это может работать на самом деле, и долго ли может, и помните про 3.7%. PS да, разумеется, физическое отсутствие топлива, создающее проблемы для доставки товаров и людей, может создать множество проблем, в том числе, выливающихся и в рост цен. Но это уже совсем другая история и обсуждать ее надо отдельно. Но во многих комментариях, как профессиональных комментаторов, так и в соцсетях, приходится видеть, слышать, читать как чуть не аксиому, что «а кроме прочего, рост цен на бензин запустит спираль инфляции». Нет, не запустит, так это не работает.

Про мини-НПЗ https://storage.googleapis.com/crng/russia-fuel-crisis-solutions.html

В помощь позавчерашним выпускникам ускоренных курсов вирусологов и эпидемиологов. Жизнь на месте не стоит, сегодня все за три дня доходят до уровня C2 на Дуолинго по специальности 18.02.09 "Переработка нефти и газа", и тут же бросаются пересказывать изученное в Ютубе. Если слушать таких рассказчиков, можно узнать много интересного и увлекательного, но имеющего мало отношения к реальности. Почитайте лучше вот это. "Газпром Нефть" в свое время выпустила серию приложений "Просто о сложном" к корпортативному журналу, рассказывавших о разных аспектах работы нефтяной отрасли. Идея была - создать материалы, которые можно было бы дать ребенку-старшекласснику, чтобы объяснить, чем родитель занят на работе. Или, например, чтобы бухгалтеры, кадровики и юристы понимали, чем заняты их коллеги-технари. Получилось очень неплохо, на мой взгляд. Конкретно этот выпуск - про нефтепереработку, в частности, про то, как устроены НПЗ.

Я несколько устал обсуждать очередной раунд украинской кампании против российских НПЗ, так что, отвлекся на другую тему и решил поработать в научно-популярном жанре. О ресурсном проклятье, биржевых и рентных товарах, голландской болезни и прочих подобных материях на сабстеке по ссылке в первом комментарии. Любопытно, кстати, что статья про голландскую болезнь была одним из моих первых публицистических опытов, вышла она в Полит.Ру еще в прошлом веке. В русской Википедии в статье о голландской болезни первая ссылка до сих пор ведет на архивную копию того текста. Статья по ссылке - общеполезный ликбез, так что, распространяйте, друзья, не стесняйтесь. https://sergvakulenkor.substack.com/p/f9e

В Экономисте сегодня вышла вот такая статья. Я был сильно более осторожен в прогнозах и вообще очень не люблю их давать, но когда клещами тянут, приходится — и тоже ошибся. Я ожидал и более серьезного роста цен и уж точно не ожидал такого быстрого падения. В этом я был не одинок, практически все профессионалы думали так же, некоторые торговали на этих предположениях и им это довольно дорого обошлось. На нефтяном рынке, похоже, действительно что-то меняется, посмотрим, как надолго.

Выпуск внеочередной, но думаю, лишним не будет. Так увлеклись разговором, что изрядно превысили обычный хронометраж. https://youtu.be/kI-TgbjaoT8

+2

В связи с атаками на Московский НПЗ и обсуждением возможного дефицита бензина и прочих топлив, встает закономерный вопрос, а сколько вообще в стране нефтепереработки, сколько и каких нефтепродуктов потребляется, как это исторически развивалось. Надеюсь, несколько графиков смогут внести ясность. Источники данных тут самые разные - Росстат, современные данные об объемах переработки, собираемые по крупицам правдами и неправдами, исторические данные из разных источников, от Statistical Review of Energy до отсканированных сборников Госкомстата СССР. Обсуждать тут можно многое и долго - почему выпускается так много дизтоплива относительно его потребления, что такое "прочие легкие дистилляты" и почему их так много, как, почем, за счет чего падала и росла нефтепереработка, как отличается нефтеперерабатывающая промышленность России 2026 года от 2010-го и 1992-го, и на каждый этот вопрос можно написать большой пост, а меня и так упрекают, что пишу слишком длинно. Так что, пусть говорят картинки.

А вот и на злобу дня: https://storage.googleapis.com/crng/russia-new-refinery-strike.html

А еще, эта мера может вести к ослаблению рубля (вела бы в нормальной открытой экономике, для российской с ее ограничениями на внешнюю торговлю и потоки капитала все заковыристей), что, с точки зрения и Минэка, и Минфина было бы, пожалуй, благотворно. Понятно, что бензин – это маркерный товар, который кроме объективных эффектов создает еще и инфляционные ожидания, которые в России имеют бОльшую психологическую составляющую, чем в Европе и США, но все-таки это эффект второго порядка. Ясно, что население радо этому росту совсем не будет, но хороших и легких мер у правительства, кажется, все меньше, а эта – из тех, что не только приносит практически мгновенный денежный результат, но еще и академически правильная, а на настроения населения, правительство, кажется, обращает уже все меньше внимания.

Я все больше укрепляюсь во мнении, что одним из шагов правительства в рамках антикризисных действий и латания дыр в бюджете может быть отмена демпферного механизма регулирования цен на топливо. Демпфер, предполагавшийся как нейтральное в плане бюджетных доходов на средней или долгой перспективе средство сглаживания колебаний цен на топливном рынке, давным-давно превратился в средство субсидирования заниженных цен на топливо. У правительства проблемы с увеличением доходов - понятно, что поднимать налоги далее уже невозможно, это, скорее всего, не даст прироста доходов, экономические агенты начнут уменьшать свою производительность и уходить в тень. Налоговая база и так сокращается в силу ухудшения дел в экономике, соответственно, надежд и возможностей для роста каждого из двух множителей в формуле валового ненефтегазового налогового дохода нет. Ограничивать расходы тоже не получается – скорее, война будет требовать их увеличения. Остается урезать выплаты населению в том или ином виде. Для сопоставления – месячные выплаты пенсий в России – около 1 трлн. рублей, а выплаты по демпферу составили в мае и апреле более 200 млрд. рублей в каждый месяц. Да, это происходило в месяцы, когда нефтегазовые доходы были высоки, в тяжелом феврале правительство даже получило от нефтяных компаний почти 19 млрд, но периоды высоких цен на нефть – это сейчас чуть не единственная возможность для правительства накопить хоть сколько-то, и делиться этими накоплениями с населением ему сейчас совсем не хочется. К чему это приведет? Ежегодные продажи топлива в России – около 7.5 млн. тонн в месяц. Получается, в марте-апреле правительство тратило в виде демпферных выплат около 27 тыс рублей на тонну или 27 рублей на литр с НДС. Без субсидии будет рост цены на эту сумму или на 35-40%. Немало. Понятно, что это сейчас, в период высоких цен, обусловленных блокадой Ормузского пролива. В январе цены могли быть такими, какими были, и безо всякого демпфера. Впрочем, такой рост не был бы беспрецедентным – в США с начала года цены на бензин вырастали на 48% (сейчас они несколько снизились), в Германии – от самой низкой точки года к самой высокой на 20%. Но допустим, цены вырастают на 40% относительно нынешнего уровня и такими и остаются, даже когда мировые цены на нефть пойдут вниз. Есть устойчивое мнение, что такой рост цен на топливо приведет к «раскручиванию спирали инфляции» сверх любых возможных пределов, что для правительства будет недопустимо. Но так ли это? Затраты на топливо – это относительно небольшая доля в корзине потребления. Росстат закладывает 4-5% при вычислении индекса потребительских цен. Понятно, что топливо так или иначе присутствует и в цене всех прочих товаров. Ну что ж, ежегодные средние затраты на топливо в России – 6-7 трлн. рублей при ВВП в 200 трлн. или даже больше. Конечное потребление домохозяйств – около 100 трлн. Даже если цена на топливо удваивается, и это полностью транслируется в цены, это дает вклад в общую инфляцию около 3-5% и максимум 6-7% в потребительскую. Немало, но и не «галопирующая инфляция» - и это оценка сверху. Можно это анализировать и не на пальцах, а с помощью матриц «затраты-выпуск», этому спору много лет, 15 лет назад такой анализ еще в ЖЖ проделал замечательный экономист, обозреватель «Эксперта» Сергей Журавлев zhu_s, к сожалению, умерший несколько лет назад. (пост назывался «Нефтегазовый шок. Не так больно, как кажется»). Кроме того, это не инфляция как таковая (постоянно присутствующая скорость роста цен), это однократный сдвиг уровня цен, куда менее неприятное экономическое явление. Различные страны (Индонезия, Мексика) проводили отмену субсидирования внутреннего потребления нефтепродуктов, получали рост инфляции на 3% на полгода-год, после чего она возвращалась к привычным уровням.

А вот и свежий эфир https://youtu.be/H5CLJDpUH9A

Кстати, о вопросах к эфиру. Новая запись будет на днях, спрашивайте.

Активность на увеличение добычи в США бывает двух типов - это бурение новых скважин и заканчивание с помощью проведения гидроразрывов уже пробуренных ранее впрок. В США собирается еженедельная статистика - сколько работает буровых установок (отдельно на нефть и газ) и сколько работает "флотов" гидроразрыва (уже без разделения на вид запасов). Эти индикаторы считаются ключевыми показателями активности нефтедобывающей отрасли - после того, как скважины пробурены, нефть оттуда уже идет, закрывать никто не будет. Известно также, что в США время реакции отрасли на изменение ситуации самое быстрое. В предыдущем посте был график за полтора года, в этом за 15 лет. Пора, наверное, очки покупать, а то, как-то не видать бури-то в активности. Какой-то рост, конечно, есть, но с очень низких уровней и пока не добирающийся даже до уровня 2025 года, куда там, например, 2023-го, не говоря уж о 2013-м, когда действительно был бум. "Никогда не позволяй неудобным фактам стоять на пути хорошей истории", ага.

Появляется милая конспирология, что Трампу и не надо совершенно торопиться с открытием Ормузского пролива, у него и без того все нормально, а еще нормальнее у американских нефтяных компаний, котрые наслаждаются высокими ценами на нефть и собираются наслаждаться и далее и возможно дольше, и уже развернули бурную активность, направленную на увеличение добычи в США. Ну что ж, посмотрим, как оно там на самом деле.

https://telegra.ph/CHto-budet-esli-Rossii-zakolotyat-okna-v-Evropu-05-31

Спору нет, Украина сейчас мощно и целенаправленно бьет по российской нефтепереработке. Но судя по тому, что происходит на рынках, предощущение дефицита в воздухе есть, а вот самого заметного дефицита никаких топлив похоже, что нет. Может быть, ситуация и ухудшится дальше, мы не знаем. Но пока выглядит так, что рынок в хрупком, нервном, но балансе. Избыток производства бензина до войны в Росссии, напомню, был 10-15% по году (внутри года все было несколько сложнее). Сейчас, видимо, избытка нет. Причем, частично снижение объема переработки, похоже, было вызвано тем, что правительство попросило нефтяников провести регламенты и ремонты НПЗ пораньше, сразу, как закончится посевная, в надежде, возможно, на то, что они за первые летние месяцы выработают и запасут побольше топлива к августовскому пику спроса и в августе продолжат работать. В последней волне атак было заметное число ударов по хранилищам на НПЗ, так что, часть запасенного, если оно было, сгорела, и емкость резервуарных парков тоже уменьшилась. В общем, с выработкой и запасанием впрок явно будут проблемы. Но если говорить о текущем потреблении, вся симптоматика — что излишков бензина на рынке нет и продажи идут с колес, но нет и дефицита. Нет репортажей, аналогичных тем, что были прошлым летом, а это очень видимые вещи, их цензурой не скроешь. На фоне этого человек, пишущий и говорящий о том, что нынешнее производство бензина в России составляет 30-40% от нормы, явно и беспардонно врет, либо это плод бурной фантазии, либо некритичная вера в то, что ему рассказывают, либо намеренное вранье. Eсли что, я вот об этом, цитата: «Начинается битва за бензин: в РФ нет объемов производства топлива для удовлетворения даже половины спроса на сегодняшний день. Украина выбила 8 из 10 крупнейших производителей бензина, переброска в центральную часть РФ бензина из Татарстана и Сибири осложняется логистические и политическими факторами. Регионы будут "придерживать" бензин, как в момент распада СССР "придерживали" дефицитные товары. После атаки дронов сегодня остановился Сызранский НПЗ. Он из второй десятки, но по выходу светлых нефтепродуктов (и особенно товарныхд бензинов) находится в первой десятке. С учётом увеличения переработки газового конденсата, завод наращивал выпуск бензинов до 8-9 тыс.тонн в сутки, что составляло 7-8% от общего выпуска в РФ и...25-30% от остававшегося на вчерашний день производства бензинов. Украина точно знает, куда бить. В Минэнерго обсуждается прекращение биржевых торгов нефтепродуетами и переход на распределение. Биржевые сделки совершаются по предоплате — деньги платятся за воздух, потому что купленный бензин никто не получит. Независимые АЗС, контролируемые региональными элитами и силовиками, окажутся "кинутыми", что усилит недовольство "центром". Потребление бензина в РФ с учётом оккупированных территорий — примерно 100 тыс.тонн в сутки. Производится сейчас 35-45 тыс.тонн. На запасах можно продержаться ещё несколько дней. Потом — страна встанет, если Украина не прекратит атаки.»

Вот еще три картинки к предыдущему посту — иллюстрации, как происходящее влияет на предложение нефтепродуктов. Оценить, как это реально влияет на производство топлив — исследовательским, а не гадательным или рассужденческим способом, довольно сложно, вся статистика закрыта, и в лучшие-то времена можно было что-то внятное сказать только спустя месяц, а сейчас, пока соберутся хоть какие-то данные, по которым можно что-то понять «рассматривая отблески и тени на стене пещеры», времени еще больше должно пройти. Но видно, например, что после того, как цены на бирже 2 месяца стояли как влитые, они вдруг резко пошли в рост, а объемы предложения на бирже уменьшились. В принципе, рост — это дело сезонное и до предыдущих пиков лета 2025 года еще очень далеко, так что, с определенностью что-то говорить я бы пока поостерегся, но наблюдение, тем не менее, имеется.

(Пояснение к картинкам в предыдущем посте). Ударам ВСУ по нефтяной инфраструктуре России уже два с половиной года. Я все это время удивлялся, почему не было ни одной атаки на одну из самых, на мой взгляд, привлекательных целей, крупнейший резервуарный парк Грушовая в горах над Новороссийском. На мой взгляд, повреждения этого объекта могли бы нанести и более существенный урон в моменте, и более длительные последствия для снижения отгрузок через Новороссийск, чем атаки на терминал Шесхарис. Но вот эта атака и произошла, причем, сразу весьма крупномасштабная, если судить по карте пожаров, там с десяток попаданий, не меньше. То ли действительно столько дронов смогло преодолеть ПВО, то ли это результат налета нового поколения дронов с ракетами на борту в дополнение к заряду в теле дрона-камикадзе. Как бы то ни было, это новый этап дроновой войны против российской нефтянки. Атаки на НПЗ тоже стали очень системными, во-первых, регулярными, во-вторых, направленными уже не только на ректификационные колонны, но и на установки вторичной переработки — гидроочистку дизтоплива, изомеризационные установки, гидрокрекинги — это химическое оборудование, где фракции нефти превращаются в современное моторное топливо для современных двигателей. Дело в том, что ни прямогонный бензин, ни фракцию средних дистиллятов в современный автомобиль не зальешь, не поедет он на таком. Точнее, поедет, конечно, но плохо и не долго. А крекинги — это аппараты, где мазут, составляющий примерно половину выхода с колонны первичной дистилляции, превращается в более легкие и средние фракции, которые тоже можно использовать для производства моторного топлива. В отличие от атмосферных колонн, эти установки заметно более сложные и с большей долей импортных деталей, которые выпускает не так много производителей. В этом году ВСУ явно стремится создать заметный импакт для Москвы и Петербурга — атаки сконцентрированы на НПЗ, снабжающие эти города, но крайне целенаправленно и системно. (На двух последних снимках карты Киришского и Ярославского НПЗ с пожарами за месяц, там видно, что топография атак сильно расширена). Оценить, как это реально влияет на производство топлив — исследовательским, а не гадательным или рассужденческим способом, довольно сложно, вся статистика закрыта, и в лучшие-то времена можно было что-то внятное сказать только спустя месяц, а сейчас, пока соберутся хоть какие-то данные, по которым можно что-то понять «рассматривая отблески и тени на стене пещеры», времени еще больше должно пройти. Но видно, например, что после того, как цены на бирже 2 месяца стояли как влитые, они вдруг резко пошли в рост, а объемы предложения на бирже уменьшились. В принципе, рост — это дело сезонное и до предыдущих пиков лета 2025 года еще очень далеко, так что, с определенностью что-то говорить я бы пока поостерегся, но наблюдение, тем не менее, имеется. PS понятно, что фотографии с этого спутника не слишком точные. Это инфракрасный диапазон и низкое геометрическое разрешение, плата за высокое темпоральное разрешение, частоту съемки. И это все-таки NASA, территорию США они снимают гораздо подробнее. Собственно, все, что со спутника приходит — это данные о том, что в таком-то квадрате температура повышена, в красные квадратики это превращается в софтвере, и в нем же они накладываются на фотоснимки, снятые другими спутниками в другое время. И если пожар массированный, то с конкретными квадратиками могут быть проблемы — тут и параллакс может ошибку вносить, и ветер, который относит горячий воздух в сторону и спутник регистрирует его в несколько другом месте.

Поскольку в ТГ либо осмысленное количество текста, либо картинки, текст в следующем посте

И еще один стрим. Раз уж я попался Владу, то добычей Медузы тоже оказался. Пересечений со вчерашним практически нет (честно скажу, записано было встык). https://youtu.be/-c0dlmkQLnc?is=gZ_EVvo_NVyOqfVc