Руслан Рентавед 🖌

Денежный матрас Банк России поднял прогноз дефицита ликвидности банков сразу на 1,6 триллиона. Было 2,4-3,6 триллиона на конец года, стало 4-5,2. Причина банальная. Люди тупо вынесли деньги из банков и положили под матрас. Считаем по месяцам. Февраль забрали кэшем 180 миллиардов, март 285, апрель 607, май 381, июнь 450. За эти пять месяцев почти 1,9 триллиона!!! Июль стал пиком, 643 миллиарда за один месяц. Потом пошли новости о том, что всё плохое скоро позади и как-то все под успокоились. В августе прирост упал до 434 миллиардов, в сентябре до 371, это минимум с марта и на 42% меньше июльского. Только деньги-то не вернулись. За февраль-сентябрь из банков ушло около 3,35 триллиона, а весь годовой прогноз ЦБ по приросту наличных 3,7 триллиона. То есть почти весь год уже отыгран за восемь месяцев, и это вчетверо больше, чем прирост за весь прошлый год. Зачем людям кэш в стране, где платят картами и куар кодами? Первая причина звучит странно, пока не вспомнишь последние месяцы. Мобильный интернет периодически отключают, и человек, который дважды не смог расплатиться на кассе, идёт в банкомат и кладёт в карман запас. Бизнес делает то же самое, только суммы другие. Вторая причина спокойнее, это адаптация к налоговым изменениям. Налоговая ходит по следам покупок за безнал и спрашивает откуда деньги. И наши граждане быстро смекнули, что с кэшем будет меньше вопросов. Дефицит ликвидности это когда банки сами идут занимать к ЦБ, потому что своих денег не хватает. Обратная ситуация называется профицитом, и она держалась у нас с 2017 года. На 9 октября дефицит составлял 3,51 триллиона. Кризиса тут нет, и я не хочу, чтобы вы его увидели. ЦБ считает дефицит к активам банковского сектора, получается 1,2%, сильно меньше того, что было с конца 2012 по начало 2016 года. Тогда банки занимали у регулятора и почти ничего не размещали обратно. Сейчас одни занимают, другие паркуют деньги в ЦБ, система работает. Важно другое. Что эта история делает со стоимостью денег. Пока был профицит, деньги на рынке стоили дешевле ключевой ставки, излишки давили цену вниз. Сейчас они стоят вплотную к ключевой, потому что каждый триллион, ушедший в наличные, ЦБ возвращает банкам только в долг и только под свою ставку. И вот это уже касается не макроэкономики, а вашего кредитного договора. Даже когда ЦБ начнёт снижать ключевую, деньги в банках не подешевеют с той же скоростью. У банка нет избытка, который он мог бы отдать дешевле. Он сам стоит в очереди к регулятору. Я поэтому и не жду быстрого разворота по ставкам для заёмщика, сколько бы ни писали про скорое смягчение. Хотя надежда живет в наших сердцах на светлое будущее. Три с лишним триллиона лежат дома у людей!!! Не на вкладе, не в бизнесе, не в стройке. Просто лежат и не приносят ни процента, пока инфляция их подъедает. Человек, который несёт купюры домой, считает не доходность. Он считает, сколько продержится, если завтра что-то отключат. Вот так и живем сейчас. Деньги есть, но страха больше. И поэтому пока все застройщики и габаделы сушат весла. Ждём хороших новостей. В сухом остатке: если планируете покупку объекта с кредитом, считайте по нынешней ставке, а не по той, которую обещают через год. #экономика