Мы все гадаем, лопнет ли ИИ-пузырь. Но Зе Экономист решил пойти дальше и задается вопросом - а может ли лопнуть индустрия полупроводников? Отрасль привыкла к взлетам, но с подобными масштабами сталкивается впервые. Развитие ИИ породило колоссальный спрос на микросхемы, необходимые для обучения и работы нейросетей. В первой половине 2026 года продажи полупроводников росли в годовом сопоставлении быстрее, чем когда-либо с 1980-х годов. В текущем месяце TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель чипов, отчитался о рекордной прибыли шестой квартал подряд, а южнокорейский гигант Samsung Electronics — четвертый. Почти весь ожидаемый рост индустрии сейчас зависит от чипов для ИИ, что превращает ситуацию в огромную ставку на одну технологию. Если эта ставка не сыграет и так называемый суперцикл завершится, окажется ли падение производителей столь же стремительным, как и взлет? Вообще черных лебедей тут может быть несколько, но мы не смотрим дальше своего носа. Отрасль полупроводников может столкнуться с проблемами даже если с ИИ все будет хорошо. Пока 90% чипов делает Тайвань, один взмах китайской палочки может обеспечить такую блокаду острова, что мало не покажется никому. Более того, Китаю принадлежит фактическая монополия на добычу и переработку галлия, германия, сурьмы, а также значительная доля редкоземельных металлов. Так что если Китай решит, что с завтрашнего дня все это идет только, например, на SMIC, то уже завтра всем нам станет очень весело. Так что дело не в ИИ. Смотрите по сторонам. 😎 Читайте Про tech и этих Теперь и в MAX