Пророк России

Продолжаем разбор полетов по ситуации в нашей экономике. Массовое изъятие населением наличных средств, а это не много, не мало а 1,09 трлн руб. за неполное полугодие. Это классический маркер глубокого недоверия граждан к национальной банковской системе и институциональной стабильности. Вместо накопления и получения процентного дохода граждане выбирают стратегию «наличные под матрасом». Это свидетельствует о страхе заморозки вкладов, принудительной конвертации или банкротства финансовых организаций. При этом отток средств, вызванный отключениями Интернета и блокировками Visa/Mastercard, обнажил уязвимость российской концепции импортозамещения и цифровизации. Финансовая система искусственно отброшена на десятилетия назад, что увеличивает расходы на инкассацию, печать и обслуживание наличной денежной массы. Годами выстраиваемая система безналичных платежей рушится под воздействием геополитических решений Кремля. Регулярные отключения Интернета в регионах подрывают базовую инфраструктуру торговли и сферы услуг. Трёхкратное увеличение дефицита ликвидности в банках (с 0,6 до 1,8 трлн руб.) и ухудшение прогноза от ЦБ до 3,6 трлн руб. стало прямым ударом по устойчивости банковского сектора. Финансовые организации лишаются дешёвых и стабильных ресурсов — депозитов населения. Чтобы закрыть образовавшиеся разрывы, им приходится обращаться к Центробанку за дорогим рефинансированием либо занимать средства на межбанковском рынке. Рост дефицита ликвидности неизбежно приведет к ужесточению условий кредитования как для бизнеса, так и для населения. В условиях и без того высокой ключевой ставки это парализует рыночные сектора экономики (строительство, автопром, ритейл), не связанные с государственным оборонным заказом. Рост фискального бремени в результате налоговых реформ и ужесточения контроля в сочетании с переходом на наличные расчёты запускает опасные процессы криминализации экономики. Бизнес и граждане одновременно уходят из-под контроля фискальных органов. Изъятые из банков наличные средства начинают обслуживать теневой оборот, «серые» зарплаты и схемы уклонения от налогов. Пытаясь собрать больше налогов для наполнения бюджета, государство получает обратный эффект - сокращение налогооблагаемой базы вследствие бегства капитала в теневой сектор; ЦБ России оказался в двойной ловушке. С одной стороны, он вынужден повышать прогноз дефицита ликвидности и экстренно поддерживать банки новыми вливаниями. С другой стороны, эта избыточная ликвидность ведёт к обесцениванию рубля и ускорению инфляции, фактически сводя на нет попытки стабилизировать макроэкономику.