Подгорнов.Экспертиза

Семейную ипотеку наконец привязали к детям. Но есть одно "но" Минфин довольно сильно перестроил семейную ипотеку. Это ожидалось. С 1 октября единой ставки 6% больше не будет. Теперь чем больше детей - тем дешевле кредит. В большинстве регионов: один ребёнок - 10%, двое - 8%, трое - 6%, четверо - 4%, пятеро и больше - 2%. В Москве, Петербурге и областях ещё на два пункта выше: соответственно 12%, 10%, 8%, 6% и 4%. Максимальный срок субсидирования - 15 лет. При рождении следующего ребёнка ставку можно будет пересчитать вниз. Если серьезно, то сама конструкция здесь довольно логичная и правильная. Потому что старая семейная ипотека была всё-таки больше жилищной программой, чем демографической. Про доходы застройщиков, а не реальную поддержку роста рождаемости. Родился ребёнок - получил 6%. Родился второй - у тебя всё ещё 6%. Третий - опять 6%. Государство помогало семье купить квартиру, а не стимулировало новых детей. С рождением "еще одного" ничего особо не менялось. Теперь меняется. Ещё один ребёнок - ниже ставка - меньше общий ежемесячный платёж. Это уже прямой экономический стимул именно на следующий демографический шаг. Но! Тут появляется довольно большая проблема. Демография начинается не с третьего ребёнка. Она начинается с первого. И вот семья, которая только вошла (или собирается войти) в родительство, получает как раз самое сильное ухудшение условий. В Москве, скажем, было 6% - станет 12%. Для семьи с двумя детьми - 10%. И только на трёх детях ставка возвращается к нынешним 8% по столичным условиям, а 6% появляется уже при четырёх. Т.е. государство довольно щедро говорит многодетной семье: мы вам очень даже поможем. Но семья сначала должна каким-то образом стать многодетной. А это как раз самые сложные этапы. Первый ребёнок - это первый декрет, первое выпадение одного из родителей из нормальной занятости, первый рост расходов, первая потребность в большей квартире. И ровно в этот момент доступность ипотеки резко ухудшается. Получается немного странная демографическая лестница. На верхних ступеньках бонусы становятся всё щедрее. Но вход на саму лестницу делают (сильно) дороже. Да, можно сказать, что льгота должна быть адресной и государство не обязано субсидировать под 6% вообще любую семью с одним ребёнком. Это отдельный разговор. Но если мы оцениваем программу именно как демографическую, то главный показатель тут не количество выданных ипотек. Главный вопрос: повышает ли она вероятность рождения следующего ребёнка? И в этом моменте надо считать очень внимательно. Потому что семья с пятью детьми действительно получит фантастические по нынешнему рынку 2-4%. Но таких семей мало. А вот миллионы семей с одним ребёнком теперь будут рассчитывать на кредит под 10-12%. И если для части из них это отложит покупку большей квартиры, то теоретически может отложить и второго ребёнка. Вот где контрадикция. Государство наконец научилось стимулировать следующего ребёнок через ипотечную ставку. Это надо было сделать давно! Но одновременно сильно уменьшило помощь именно тем семьям, которые находятся в самом начале демографической траектории. А нам ведь важно не только сделать пятого ребёнка дешевле. Нам сначала нужно, чтобы появился первый. Потом второй. Потом уже всё остальное.