Пресидский залив

IPO Anthropic в ноябре - цифры из черновика S-1 🚬 На прошлой неделе в WSJ утек черновик S-1 Anthropic. S-1 это форма, которую подают в перед выходом на биржу, по сути первый раз, когда частная компания обязана честно показать выручку, убытки, обязательства и риски всем, а не только инвесторам под неразглашением. IPO планируют на ноябрь по оценкe около $2 трлн. Выручка за первое полугодие 2026 $16,3 млрд, а за весь 2025 было $4,6 млрд. Чистый убыток $80,7 млрд, но почти весь - бумажный, так как это переоценка конвертируемых notes из-за роста оценки. А также обязательства по компьюту на десять лет вперед от $450 до $600 млрд в зависимости от источника, большая часть без права отмены 🤝 Интересно, что почти четверть выручки за 2025 пришла от двух клиентов, и у обоих нет долгосрочного контракта. Имен явно нет, но по прошлогодним цифрам все указывает на Cursor и GitHub Copilot 🗒 Мы кстати платим антропику около $200 в месяц, это 0,00001% от их полугодовой выручки (плюс кредиты от антлера, но их я не считаю здесь). Забавно, но в aesty сейчас почти нет ни одной задачи, которая не проходила бы через клода: код, аналитика, креативы, общение с инфлами, но есть пара моментов, которые меня как пользователя немного напрягают 🤨 Вероятно, что после IPO на компанию начнут сильнее давить с вопросами про маржу, а маржа у них упирается в те самые сотни миллиардов за компьют. Плюс если четверть выручки и правда идет от двух клиентов без контракта это риск, который перед IPO захотят закрыть, а долгие контракты на такой объем подписывают только со скидкой. Компенсировать ее логично на тех, у кого нет позиции для торга, например это мы, стартаперы на макс подписках которые платят фикс, выжигают токены в нулину, и у нас нет ни контракта, ни объема, чтобы торговаться Интересно, что будет с лимитами и ценами в ноябре, но пока наблюдаем 😎 @neural_prosecco