Некие очень уважаемые «медведи» (мы имеем в виду биржевиков, а не членов партии власти!) насыпали в солидных источниках на днях такую гору копиума для нефтяного рынка, что стало как-то даже неудобно: за кого они принимают аудиторию? Нет, биржа вообще в ходе иранского конфликта впечатляла, послушно обваливая нефть на каждом обещании Трампа вот-вот всех победить и все открыть, однако реальность быстро отыгрывала все назад. И вот теперь вброшены очень занятные тезисы. Во-первых, нефти больше не обязательно дожидаться окончания конфликта, чтобы начать дешеветь. Ей достаточно, чтобы ситуация перестала ухудшаться Но куда ей ухудшаться? Разве что неведомая сила Малаккский пролив перекроет. Во-вторых, по оценке уважаемого, казалось бы, Goldman Sachs, глобальный дефицит нефти сократился примерно с 7 млн баррелей сутки в начале войны до около 1 млн баррелей в сутки в III квартале. Добыча в странах Персидского залива частично восстановилась (и как она себя чувствует? Как с транспортировкой, все ли хорошо?), спрос ослаб (поэтому США выпотрошили стратегический резерв до аварийного уровня), а поставки из других регионов оказались выше ожиданий (а эти поставки сейчас здесь с нами, в этой комнате?). Мировое потребление, по оценке JPMorgan, остается примерно на 5 млн баррелей в сутки ниже прошлогоднего уровня после нарушения поставок через Ормуз — там, правда, что-то случилось с мировыми ценами на дизельное топливо, а сырую нефть буквально в море разворачивают более состоятельные покупатели. Более того — JPMorgan апеллирует к снижению закупок в Китае, который, напротив, включился в гонку за физическими баррелями. Последний и самый нелепый аргумент — Венесуэла. Goldman ожидает роста ее добычи до 1,9 млн баррелей в сутки к 2030 против примерно 1 млн в 2025. О невозможности быстрого достижения подобных результатов и необходимости колоссальных инвестиций под железобетонные гарантии не раз говорили Трампу американские нефтяники, вызывая у него детское негодование — украл игрушку, а она не работает. Рынок всеми силами хотят убедить, что с нефтью все хорошо, уважаемые читатели. Видимо, от того, что все уже совсем нехорошо.