Мультипликатор

🤯 Почему биржам конец, а отдавать будут люди? Этого не говорят о взломе! Всем привет, на связи Эван! В современном мире решают скорость и доступ к первоисточникам. Пока все спали, а биржу Binance взламывали, я в час ночи записывал комментарий для радио «Коммерсантъ FM». Забавно, что механизм взлома удалось предположить верно. В Клуб также ночью написал. Когда к утру из всех углов полезли эксперты хайпить на этой теме, у нас уже была стратегия. Считаю, что долгосрочные перспективы и скрытые сигналы этого события в инфополе упущены. Смотря дальше, я понимаю, что там скрыто САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ. База: ночью взломали некогда самую популярную криптобиржу Binance. Вывели почти $6,3 млрд, и это крупнейший взлом в истории. 0. Binance сейчас отдаст деньги пользователям. Да, там откроют выводы. Типа, все средства в безопасности, мы все компенсировали. Само событие рынок переварит (после взлома Bybit было всего -20% по BTC через 17 дней, но там Трамп постарался). 1. НО отдавать убытки все равно будут пользователи. Binance отдаст миллиарды людям. Они же хотят их обратно, как их забрать? У биржи есть один способ - забирать с рынка и у своих клиентов. 2. Забирать могут так, что прилетит по всем. Лучший заработок криптобирж - лудоманы, которые торгуют фьючерсами или с плечами. Когда происходят сильные движения, их позиции «ликвидируются», а жадность на рынке заставляет людей торговать больше, создавая биржам комиссии. Учитывая, что выручка биржи может достигать $15-20 миллиардов в год, наивно предполагать, что она зарабатывается с комиссии в 0,1% от простых торговых операций. В таком случае бирже (а она способна влиять на цены инструментов) могут быть выгодны сильные движения на рынке. Поэтому стоит быть начеку. 3. Забирай не забирай, а биржи - трупы. Раньше криптобиржи обладали очень большим конкурентным преимуществом. Отсутствие регулирования и палок в колеса создавало им сказочные условия. Во все страны приходит больше регулирования, даже к нам в Россию, и вот уже многие биржи теряют россиян как клиентов (а мы там занимали лидирующие позиции). При этом трейдеры уходят на условный Hyperliquid (он дальше сыграет важную роль). А криптоплатежи и подобное с радостью заберут регулируемые локальные банки. Сколько «крупнейших бирж» уже полегло? Mt. Gox, BTC-e, FTX. Я застал крах каждой. 4. Ценность старых слаборегулируемых централизованных бирж, которые и вашим, и нашим, мертва, а проблем будет все больше. Binance будут сжирать медленно, у них диверсифицированный бизнес. Те, у кого в виде основы адская лудильня, будут сожраны быстрее, типа там Bybit и подобные. За скобки вынесу только Coinbase, который стал просто кошельком BlackRock. ИИ ускорит этот процесс, так как некоторых из тех, кого вы видите в списке бирж на условном CMC, взломают в течение следующих 18 месяцев. 5. Палачом будет не ИИ, а кто? Их будет несколько. Регулирование заставит биржи уйти с позиции «и вашим, и нашим», при этом поможет продвинуться своим (и это грамотно). Рынок лудомании на себя отожмет еще больше Hyperliquid и его аналоги. Так, например, Hyperliquid вчера сказали о партнерстве с ICE/NYSE (Нью-Йоркская биржа), а репост этого сделал… Илон Маск. Все в день взлома! Рынок спот-Bitcoin забирают себе условные BlackRock. Рынок фьючерсных лудилен забирают себе Уолл-стрит. А локальные обмены забирают банки и лицензируемые обменники внутри конкретных стран. И, кстати, Binance этой ночью бы умер, если бы Tether и Circle (которые тоже под Уолл-стрит давно) не заморозили хакерам больше $2 млрд в USDT и USDC. В этой архитектуре будущего у централизованных бирж из прошлого рисуется куда более слабая позиция. Но пока они будут бороться за жизнь, нас ждет увлекательный период волатильности и даже прострелов в альткоинах и не только. Этот рынок будет жить. Там будут сохраняться интересные истории, а долгосрочно я позитивно смотрю на Bitcoin и золото. Но в ближайшие 2 года рынок может измениться до неузнаваемости…