Мультипликатор

🛢️ Конфликт в Иране: Практические выводы для людей и России. Часть 2. Продолжаю аналитический разбор происходящего на человеческом языке. Первая часть (геополитическая) тут. Этот конфликт может ОЧЕНЬ значимо повлиять на нас и страну экономически. К делу. Говоря цинично, этот конфликт = голевой пас от Дональда… С какими трудностями мы сталкивались в последнее время? - Ставка ЦБ высокая, хочется снижать быстрее и ниже. Но нужны поводы. - Нефть дешевая (Минфин оценивал ниже $50), рубль дорогой (условно 75 за $). В бюджете нефть 59, а рубль 92,2. Бюджет недополучает деньги, еще ФНБ проедаем. Но он ради этого и был нужен. - ЕС в состоянии экзистенциальной жажды войны. Переговоры с Украиной идут, но идут непросто… Конфликт в Иране способен заметно повлиять на то, как мы через эти трудности проходим. Чем сильнее конфликт, тем дороже энергоресурсы и тем сильнее страны НАТО переключают внимание на Ближний Восток. Давайте представим, что конфликт усиливается, вот что тогда будет: - Нефть растет в цене выше $85-90 за баррель. Это моя цель, закрепление выше которой будет значить, что финансовые элиты ждут сильный конфликт - Дорогая нефть позволяет бюджету больше зарабатывать, снижает нагрузку на ФНБ и дефицит. Деньги приходят к нам сами с внешних рынков - Это позволяет ЦБ снижать ставку (после паузы, так как рубль может немого ослаблнуть), что стимулирует рост нашей экономики, заодно заставляет расти длинные ОФЗ в цене (RGBI цели помните мои) - Все это напитает деньгами экспортные компании, что приводит к росту инвестиционной активности, рабочих мест - Экспортные компании значимая часть нашего рынка акций, улучшение их позиций выливается в рост российского рынка акций - Дорогая нефть губительна для экономик США и ЕС, которые зависят от внешней нефти, а ЕС еще и от внешнего газа - В этих условиях для них становится критически важен конфликт на Ближнем Востоке. Им 1000-кратно выгоднее давать ракеты не для Киева, а для нефтяных вышек - Это, в свою очередь, приводит к общей сговорчивости. С России выгодно снимать санкции. России выгодно давать уступки по Украине. Ведь Россия - идеально расположена географически для поставки ресурсов всем покупателям, а еще находится вдали от этой заварушки! Но почему я называл это голевым пасом? Потому что, чтобы эти факторы сработали - надо их грамотно отыграть… Каково реальное влияние этих факторов? Тут две переменных. Сила конфликта. Ведь чем сильнее конфликт, тем больше выгод. И управленческие решения, т.к. эти выгоды надо еще взять со стола. Что с силой конфликта? Усиливается. Озвучиваю вероятности с Polymarket: - Перекрытие Ормузского пролива 86% до 31 декабря - Наземная операция CША 55% до 31 декабря - Падение иранского режима 51% до 31 декабря Если так продолжится - это на месяцы и нефть точно получит бонусы. Пусть она не будет выше $100, но даже как сейчас - это уже сильно дороже. Не забываем про фактор "Ярости иранского народа". Есть ли управленческие решения? Минфин хочет скорректировать бюджетное правило, готовятся напитывать ФНБ и снижать дефицит. Супер, звоночек есть, могу предполагать, что власти понимают, как реализовать эту ситуацию. Усиление и продолжение конфликта на практике: - Индекс ММВБ с целью выше 3000 - RGBI выше после лета 120 - Доллар выше 85 - Эти финансовые ожидания уже писал тут - Общеэкономически тоже лучше - Позитивная геополитика по ситуации с Украиной открывает дополнительные бонусы от снятия санкций до ожиданий инвесторов Подробно, как конфликт повлияет на все активы, обсудили в новом видео в Подписке. Если будет что-то важное, обязательно разберу в канале. А пока ситуация выглядит так, будто США решили вляпаться в сильный конфликт, который может сильно повлиять на упрощение наших экономических задач. Забавно, не находите? 🧐