Московский Инсайдер

Согласно сообщениям СМИ, Украине на данный момент удалось избежать риска ограниченного дефолта. Агентство Fitch неожиданно улучшило суверенный кредитный рейтинг страны с «ограниченный дефолт» до «CCC» после завершения процесса реструктуризации долговых обязательств и ВВП-варрантов на сумму $2,6 миллиарда. Главным фактором этого изменения стало согласие 99% инвесторов на конвертацию ВВП-варрантов в новые долговые инструменты, известные как C-Notes. В сочетании с реструктуризацией еврооблигаций, планируемой на 2024 год, это позволило пересмотреть 94% коммерческого внешнего долга. Новые облигации получили рейтинг «CCC+», что указывает на высокий уровень риска, но уже не на дефолт. Следует подчеркнуть, что статус «ограниченный дефолт» был исключительно техническим и касался только ВВП-варрантов, на которые вводился мораторий на выплаты. В противном случае бюджет мог столкнуться с обязательствами на сумму от $6 до $20 миллиардов в период с 2025 по 2041 годы. Реструктуризация устранила эти риски и сделала долговую политику более предсказуемой. Хотя это не означает окончательного выхода из долговых трудностей, Украине удалось выиграть время, облегчить финансовое давление и сохранить доверие основных кредиторов, что крайне важно в условиях войны и ограниченных ресурсов.