Металл и Минерал

За приглашение коллег, знакомых и друзей по реферальной ссылке для подписки на канал Металл и Минерал разыгрываем среди подписчиков: 🔋универсальный аккумулятор для зарядки телефонов, 🧢кепку шахтера, 🎁шоппер шахтера и 🗓ежедневник. Участников: 46 Призовых мест: 4 Дата розыгрыша: 13:00, 30.08.2026 MSK (3 часа)

#золото ЮГК кстати тоже выступил неплохо. Но там есть два управленческих нюанса: 1⃣ первый отчет после смены команды почти всегда хороший, особенно если актив "плюсовой". Надо себя зарекомендовать. А далее проза жизни может взять верх и продолжение праздника будет вялым. 2⃣ по чатикам пошли волнения на фоне слухов, что старый бенефициар далеко от компании не ушёл и как минимум новый менеджмент консультирует. Насколько это верно - судить не берусь, но практика такая существует на рынке. В общем, с золотом как всегда есть некоторая тревожность. В перфоманс и двжуху по ЮГК вполне верю а вот Полюс то интересно отожмется от низов❓

🚀Интересное видео про использование стали. Строительство Star Ship Илона Маска. 🌍Только представьте, что на орбите уже более 8000 спутников Маска, а это более 50% всех запущенных за историю. В пересчёте на килограмм полезной нагрузки цена упала до ~50 долларов за кг, что в десятки раз дешевле существующих систем у NASA и Роскосмоса. SpaceX отказалась от дорогостоящих углепластиковых композитов в пользу нержавеющей стали, что дало ряд преимуществ: • Дешевизна: сталь в ~50 раз дешевле композитов. • Прочность при экстремальных температурах: сталь лучше переносит криогенное топливо и нагрев при входе в атмосферу. [ixbt] • Простота производства и ускорение прототипирования 😃Конструкция теплозащитного экрана. Основу системы составляют около 18 000 шестиугольных керамических плиток. ✈️Материал: точный состав — коммерческая тайна SpaceX, но известно, что плитки содержат диоксид кремния (silica), алюмоборосиликат и оксид алюминия. Резервная защита: нержавеющая сталь 301/304L 🤩Сталь сохраняет прочность при температурах до 820–870°C Если плитка отваливается (что случалось в тестовых полётах), сталь не разрушается мгновенно, как композиты или алюминий.Маск называет это подходом «belt and suspenders» («ремень и подтяжки»): плитки выполняют основную работу, сталь — резервная защита. 🤔 https://youtu.be/MrHPuhS9YNo?si=NP9StR_vpf08e1LE

https://telegra.ph/Med-dostigla-rekordnyh-vysot-spros-na-konstrukciyu-udovletvoryaet-ogranichennoe-predlozhenie-08-25

Огонь идея для свидания - сделать кольца самим. Можно друг другу ;) это еще интереснее. Мастерских много, но хороших мало. Знаю, что теперь многие молодожены создают кольца в мастерских на свадьбу. #Серебро, кстати, видели как в цене выросло? Как золото лет 10 назад ;) Мастерская Карла Черниговский пер., 9/13 https://yandex.ru/maps/org/masterskaya_karla/202783289120?si=1tw007gmzj7xrdt7ug7h01q29g

Формируется ли картель на рынке никеля? 🇨🇳 Несколько никелевых заводов, контролируемых китайскими компаниями, обсуждали скоординированное сокращение производства материалов для аккумуляторов в Индонезии на фоне падения цен и давления на прибыль, пишет Reuters По данным собеседников агентства, на прошлой неделе руководители Tsingshan, GEM, Lygend и Huayou встретились, чтобы обсудить снижение загрузки предприятий HPAL в Юго-Восточной Азии. Речь идёт о возможном сокращении выпуска MHP — промежуточного продукта, содержащего никель и кобальт. Одно из обсуждавшихся предложений — уменьшить производство примерно на 30% для каждой компании. Но окончательного решения пока нет: участники встречи признают, что реализовать скоординированное сокращение будет сложно.

Уголь Центральной Азии: обзор рынка 🇰🇿 Экспорт казахстанского угля достиг рекордных 6,6 млн т в январе – июне благодаря высокому спросу со стороны Европы и Турции. На более крупном рынке морских партий угля в Европе цены выросли, поскольку его участники были настроены оптимистично по поводу предстоящего отопительного сезона. При этом цена на физические объемы угля низшей теплотворной способностью 6 тыс. ккал/кг (cif Амстердам — Роттердам — Антверпен (АРА)) на этой неделе приблизилась к $130/т. Согласно информации участников рынка, цены предложения для казахстанского угля фракцией 5–25 мм резко выросли на $20/т, до $276/т (cif Гданьск), на прошлой неделе. Источники сообщили о возможной нехватке вагонов на шахтах угольной компании «Шубарколь Комир». Между тем казахстанские производители, по данным трейдеров, рассматривают возможность увеличения поставок угля по железной дороге в Польшу. 🇰🇬 Киргизия ввела новый механизм регулирования цен на уголь, что позволит правительству сохранять контроль над продажами на внутреннем рынке. Этот механизм также позволяет обходиться без ненужных посредников в процессе продаж и направлен на то, чтобы сделать уголь более доступным для покупателей в предстоящий зимний отопительный сезон.

🪨Мечел: уголь тянет, металлургия буксует Вышел отчёт за 1п2026: 📉 Чистый убыток ЧМК за 1П2026 — 12,1 млрд руб. (в 3,8 раза больше г/г), выручка −37%. Краткосрочные займы выросли до 146,3 млрд руб. 📈 Угольный сегмент показывает признаки восстановления: часть добывающих активов вернулась к операционной прибыли на фоне улучшения конъюнктуры мирового рынка коксующегося угля. ⚖️ «Южный Кузбасс» сократил убыток в 1,5 раза г/г до 7,5 млрд руб., но Коршуновский ГОК перешёл в минус: −3,28 млрд руб. против +0,13 млрд руб. годом ранее. 🔮 Базовый сценарий: уголь компенсирует часть проблем металлургии, но не спасает от суммарного убытка группы 15–17 млрд руб. за полугодие. ⚠️ Риски: ухудшение цен на коксующийся уголь или ужесточение условий рефинансирования долгов могут усилить давление на ликвидность

🏭 Компания EMAL восстановила 25% электролизных ячеек на своем поврежденном алюминиевом заводе мощностью 1,5 миллиона тонн в год, который был остановлен в конце марта Руководство ожидает, что все критически важное оборудование будет отремонтировано, и производство вернется к полному объему в первом квартале 2027 года. На данный момент восстановление запланировано для мощностей в 1,1 миллиона тонн в год (1,5% от мирового производства алюминия). Напоминаем, что около 60% предприятий алюминиевой промышленности в регионе были затронуты в той или иной степени в результате конфликта на Ближнем Востоке (включая EMAL в ОАЭ, Alba в Бахрейне и Qatalum в Катаре). Учитывая медленное восстановление поставок, мы прогнозируем, что неблагоприятная динамика производства в регионе сохранится, по крайней мере, до конца 2026 года. Мы ожидаем, что мировой рынок алюминия останется в дефиците примерно на 3% от спроса в 2026 году, что будет поддерживать сбалансированность рынка. МиМ сохраняет свою точку зрения, что сильная динамика потребления в Азии), в сочетании с опасениями по поводу мировых поставок, вероятно, окажут дальнейшую поддержку ценам на алюминий, которые, по нашим прогнозам, в среднем составят около 3400 $ за тонну в 2026 году.

Дело труба.. В I полугодии 2026 года ТМК резко ухудшила финансовые результаты: выручка сократилась на 36,9%, скорректированная EBITDA — на 50,8%, а чистый убыток вырос до 30,1 млрд руб. Главная проблема — падение загрузки и маржинальности трубно-металлургического дивизиона на фоне высокой долговой нагрузки и дорогого финансирования • Выручка трубно-металлургического дивизиона сократилась с 223,4 до 140,8 млрд руб. • Продажи бесшовных труб уменьшились примерно на 35,7%, сварных труб — на 66,2%. • EBITDA трубно-металлургического дивизиона снизилась с 43,8 до 20,2 млрд руб. Именно этот сегмент сформировал основную часть ухудшения. • Операционные расходы были снижены, прежде всего себестоимость реализации — со 178,4 до 126,7 млрд руб., однако этого оказалось недостаточно для компенсации падения выручки. • Финансовые расходы составили 38,0 млрд руб., что примерно в 1,7 раза превышает скорректированную EBITDA. Это указывает на крайне высокое давление процентных платежей на прибыль. Особенно существенен риск ковенантов: ТМК допускает возможность нарушения показателей отношения EBITDA к финансовым расходам и чистого долга к EBITDA по долгосрочным кредитам на 191,0 млрд руб. Компания планирует переговоры с кредиторами о пересмотре условий и получении отказов от досрочного взыскания. Финансовое положение ТМК можно охарактеризовать как напряжённое, но пока управляемое. Компания сохраняет положительный операционный денежный поток, доступ к кредитным линиям и поддержку материнской структуры, однако основная деятельность больше не покрывает стоимость финансирования: EBITDA за полугодие составила 22,2 млрд руб. против 38,0 млрд руб. финансовых расходов. Ключевой вопрос для второго полугодия — не столько восстановление выручки, сколько успешное рефинансирование краткосрочного долга, недопущение нарушения ковенантов и восстановление EBITDA трубно-металлургического дивизиона. Если спрос и цены на трубную продукцию не улучшатся, ТМК может потребоваться дальнейшая финансовая поддержка и реструктуризация долгового портфеля.

💿«Русал» готовится к модернизации российского сырьевого комплекса, в рамках которой не исключает консервацию части мощностей по производству глинозема и бокситов. По данным компании, сейчас эти предприятия проносят «Русалу» $800 млн убытка в год, инвестиции в восстановление сырьевого блока оцениваются в $1,8 млрд Ъ

Меня поражает, что никто не упоминает об этом как о решении. Хотите восстановить доверие к казначейскому рынку? Вложите в это что‑то настоящее. Объявите о масштабной программе покупки золота. Это было бы гораздо более эффективным использованием средств налогоплательщиков, чем очередная политика смягчения для США и мира, оформленная под другим названием. Рынок казначейских облигаций отчаянно нуждается в надёжном якоре залога. В мире когда‑то было больше золота, чем весь остальной мир вместе взятый. Золотые резервы США и России сейчас достигли 90‑летнего минимума по сравнению с долговым бременем страны, в то время как остальной мир покупает с исторических времен.

Байден вывел реальный рост зарплат американцев в положительную зону за последние полтора года своего президентства, и они оставались там в течение первого года Трампа. Затем началась Иранская война, и теперь реальный рост зарплат отрицательный. Своими действиями президент США лишь ухудшает жизнь американцев. Тарифы Трампа на металлы действуют как «налог на импорт», который в значительной степени перекладывается на американских покупателей и внутренних производителей, что поддерживает более высокие внутренние цены. • Алюминий: после введения 50% тарифа на импорт алюминия (июнь 2025) индекс цен производителей на алюминий в США вырос на 52% за год (июнь 2025 → июнь 2026). Премия на алюминий в США (Midwest premium) остаётся высокой, что означает дорогие поставки для местных потребителей. • Сталь: тарифы на сталь и алюминий до 50% сместили спрос в сторону внутренних поставок; цены на сталь в США росли быстрее мировых, увеличивая затраты сталепотребляющих компаний на 10–13%. Индекс цен производителей на железо и сталь вырос на 10,4% (апрель 2025 → апрель 2026), а цены на продукцию металлургических заводов — на 13,3%. • Медь: рынок ожидает поэтапного введения универсального тарифа 15% медь с 1 января 2027 и 30% с 2028. Это уже сейчас провоцирует «перекачку» меди в США и рост премий/фьючерсов: COMEX-медь за год вырос примерно на 44–45% 🛳️ И все это еще без учёта кризиса в ряде commodities товаров из-за перекрытий Ормуза…

За приглашение коллег, знакомых и друзей по реферальной ссылке для подписки на канал Металл и Минерал разыгрываем среди подписчиков: 🔋универсальный аккумулятор для зарядки телефонов, 🧢кепку шахтера, 🎁шоппер шахтера и 🗓ежедневник. Участников: 66 Призовых мест: 4 Дата розыгрыша: 13:00, 30.08.2026 MSK (завершён) Победители розыгрыша: 1. Миля - 5nf5f3 2. Bamblbi - 5nfh5d 3. Maks - 5neu0e 4. Михаил - 5nfi01

#цинк продолжил рост, достигнув почти самого высокого уровня более чем за четыре года. На Лондонской бирже металлов (LME) фьючерсы выросли в цене до 1%. bloomberg.com Ключевой причиной ралли стали признаки сжатия предложения на рынке. Спрэд (разница) между спотовой ценой металла и ценой фьючерсов на LME стал расширяться, что говорит о растущем дефиците. Аналитики проводят параллель с рынком меди, где также наблюдаются схожие признаки дефицита в ближайшей перспективе

⬆️🇷🇺Коксующийся уголь в портах Дальнего Востока подорожал до максимума за три года на фоне нарастающих рисков дефицита металлургического угля на рынке КНР — Ъ

⚠️💸Промпроизводство в России держится у нуля. Статистика пока не показывает оживления в индустрии — Ъ

Металлопереработчик-выгодоприобретатель роста спроса на ЦОДы. И если вам 45+ то не отчаивайтесь, все впереди! Богатейшим человеком Тайваня стал 85-летний владелец мебельной компании King Slide Линь Цзун-чи. Он — один из главных бенефициаров бума #ИИ. За год состояние основателя выросло до $20,2 млрд. Компания начинала с петель и выдвижных направляющих для мебели, а с начала 2000‑х перешла в серверные стойки после крупного заказа от Compaq в 2001 году, затем работала с IBM, Dell и другими. родился в бедной семье в Гаосюне, начал как ученик/рабочий на мебельном производстве, в 1977 году ушёл в металлофурнитуру (ручки, петли). • Основание King Slide: в 1986 году, открыл в 45 лет. Его компания King Slide делает #металлические направляющие для ящиков, а теперь те же механизмы понадобились для серверов с ИИ-железом. Поворот в IT/серверы: около 2000–2001 годов компания получила первый крупный заказ на серверные направляющие от Compaq (экстренный заказ ~$100 тыс. после проблем у другого поставщика), что открыло доступ в глобальные цепочки IBM, Dell • Масштабирование и ИИ‑бум: с ростом дата‑центров и тяжёлых ИИ‑серверов спрос на прочные и точные rail kits резко вырос; акции King Slide с начала 2026 года подорожали почти на 280%, а состояние основателя оценивается Forbes примерно в $20,2 млрд, что сделало его богатейшим человеком Тайваня

🇷🇺 Россия за последние 15 лет устроила на мировом рынке золота настоящий рывок — причем без лишнего шума и презентаций в стиле «мы почти догнали Китай». 🇷🇺С 2010 года добыча выросла с 203 до 345 тонн — примерно на 70%. Для отрасли, где тонна металла не появляется по щелчку мышки, результат более чем убедительный. Пока традиционные золотые центры постепенно переходили в режим «раньше было лучше», Россия наращивала объемы. США сократили добычу с 231 до 157 тонн, Южная Африка — со 210 до 99 тонн. 🗣Россия же вплотную приблизилась к Китаю, который с 384 тоннами пока сохраняет первое место. Правда, Китай все еще впереди, но разрыв уже выглядит не как пропасть, а как вполне преодолимый уступ. 🇧🇷Еще интереснее выглядит политико-экономическая карта золота. В 2010 году на страны БРИКС и государства, тяготеющие к этому клубу, приходилось около 38% мировой добычи. В 2025-м — уже половина! 💚Золотодобыча, похоже, тоже решила «повернуться на Восток» — причем не в формате дипломатического заявления, а вполне осязаемыми тоннами. Конечно, это еще не означает появления единого золотого блока и обязательного хранения слитков в одном согласованном сейфе. Но тренд очевиден: производство металла, который одновременно служит сырьем, резервным активом и финансовой страховкой на случай очередного приступа геополитической нестабильности, все заметнее перемещается за пределы Запада.🗣