у ИИ-цепочки появился новый дефицит — в деталях размером с пылинку В гонке ИИ-серверов дефицит уже не ограничивается HBM, DRAM и оптикой. Впереди — многослойные керамические конденсаторы (MLCC): без них процессор не получит стабильного питания, а сервер — не будет сервером. Что происходит: Сроки поставки MLCC растут пятый месяц подряд. Samsung Electro-Mechanics и Yageo повышают цены четвёртый месяц. Murata, Taiyo Yuden и TDK тоже удлиняют сроки поставок. Причина проста: ИИ-ускорители NVIDIA, AMD, Google, Amazon и Meta становятся мощнее и прожорливее. Им нужны более сложные системы питания и конденсаторы, выдерживающие высокие нагрузки. А выпуск передовых MLCC требует в 4–7 раз больше мощностей, чем обычных. Быстро нарастить производство нельзя — особенно если мощности уже переброшены на высокомаржинальные компоненты для ИИ. Кто выигрывает: Murata и Samsung Electro-Mechanics: по оценкам, контролируют около 85% рынка MLCC для ИИ-серверов. Yageo, Taiyo Yuden и TDK — потенциальные бенефициары, если дефицит расползётся на другие категории. Кому больно: NVIDIA, AMD, Dell и Super Micro — риск роста себестоимости и срывов поставок. MLCC — небольшая доля в стоимости сервера, но без них готовое изделие не отгрузить. Классика: деталь стоит копейки, а останавливает миллиардный конвейер. ИИ-бум снова напоминает, что цепочка поставок сильна ровно настолько, насколько надёжен её самый маленький компонент Для производства MLCC используют современные керамические материалы, основу которых составляют титанат бария (BaTiO₃) или цирконат кальция (CaZrO₃).