Блог Олега Матвейчева

НИИ Антропогенеза (ARI) В 1992 году Ральф Винс собрал 40 докторов наук (по разным данным, от 40 до 100 человек), которые не имели профессионального опыта в трейдинге или статистике Им предложили сыграть в простую компьютерную игру, которая моделировала торговлю Условия игры были предельно простыми, но с очень выгодным математическим преимуществом: Стартовый капитал: каждому участнику выдали по $1.000. Количество раундов: 100 «сделок» (или ставок) Вероятность: выигрыш 60 % (проигрыш — 40 %) Правила: в каждом раунде игрок мог поставить любую сумму от $0 до всего своего текущего капитала При выигрыше он получал сумму, равную ставке, при проигрыше — терял её С точки зрения математики, это была «игра мечты» с положительным ожиданием: на каждый поставленный доллар игрок в среднем получал $1.20 Казалось бы, у таких умных участников не было шансов проиграть Неожиданный результат: 95 % проиграли Однако, когда 100 раундов закончились, результат оказался шокирующим Из 40 докторов наук только двое (5 %) смогли увеличить свой капитал Остальные 95 % участников, потеряли деньги в игре, где математическое ожидание было на их стороне Для сравнения, если бы они просто ставили фиксированные $10 в каждом раунде, то к концу игры у них было бы около $1.200 Почему умные люди проиграли? Главная причина провала — непонимание того, как размер ставки влияет на итоговый результат Участники совершали классические психологические ошибки, известные как «ошибка игрока» 1. После серии неудач большинство были уверены, что «полоса неудач» вот-вот закончится и следующая ставка обязательно выиграет Поэтому они увеличивали размер ставки после проигрышей, пытаясь отыграться, что приводило к ещё более быстрому обнулению счёта 2. Напротив, после серии выигрышей они, боясь потерять прибыль, уменьшали ставки, что снижало потенциальный доход от их преимущества Их стратегия ставок была полностью противоположна тому, что диктует математика После проигрышей они увеличивали ставку, хотя шансы в каждом раунде не менялись: 60 % на выигрыш и 40 % на проигрыш А после выигрышей, наоборот, уменьшали ставку — то есть рисковали больше, когда счёт уже уменьшился, и меньше — когда были в плюсе Главный урок: «Грааль» не в стратегии, а в управлении капиталом Эксперимент Ральфа Винса стал одним из самых известных доказательств того, что наличие прибыльной стратегии (с винрейтом 60 %) — это лишь половина дела Вторая, и зачастую более важная половина — это дисциплинированное управление капиталом и правильный расчёт размера позиции Даже с таким высоким процентом выигрыша, как 60 %, можно полностью потерять депозит, если ставить слишком агрессивно История Ральфа Винса — это наглядный урок для каждого трейдера о том, что математическое преимущество бесполезно без контроля над риском и собственной психологией Naked Economics