#облигации Нам тут после публикации гипотетических расчётов водопада денег от вложения в облигации, камрады насыпали в панамку, дескать негожие у нас допущения. Не могут столь разные облигации стоить одинаково. А поэтому реинвестирование надо как минимум просчитывать на линейных приращения цены. Ну что ж. Так и быть. В ближайшее время рассчитаем с новыми допущениями. Просто еще раз повторюсь: когда у нас в формуле имеется неизвестное (в данном случае цена в будущем), которое никак не просчитаешь в настоящем, то все эти расчёты чисто на поиграться. Если же всё в этой системе моделировать, то ум за разум уйдет. И нафиг уже ничего не надо будет. К примеру, было бы неплохо посчитать ту разницу, которая через 10 лет прилетит на возврате номинала, в текущих рублях. Ибо повышенные дивы приходят сейчас, а разница потом. И вот уже новое допущение, новое неизвестное - инфляция. Ну да ладно. Поиграемся. Тут что интересное всплыло. Тоже не все об этом задумываются. На картинке цены двух облигационных выпусков: ОФЗ 26245 (синий) и ОФЗ 26233 (красный). Ось Х процентная. Расчёт изменений идет с январского минимума. И вот 26245 прибавил с того момент 18,96%. А 26233 целых 23,27%. Откуда такая разница и почему мы сравниваем эти выпуски? Потому что они имеют примерно одинаковую дату погашения: июль и сентябрь 2035. Но очень разные параметры: цену и размер купона. У 26245: 889 и 59,84. У 26233: 595 и 30,42. Цены на сегодня. Что неправильно, ну да фиг с ними. Просто иллюстрация. Так вот. Откуда такая разница в росте? Это просто. К концу обе эти бумаги будут стоить ровно 1000 рублей. Ибо именно столько вернут хозяину на погашении. А погашение у них в одно и то же время(примерно). И условно одной бумаге предстоит вырасти к погашению Х%, а другой на Х+Y%. И вот в идеальной модели расчёта облигационных ништяков эту закономерность тоже надо рассчитывать. Т.е. приходим к не совсем линейным приращениям. Вообще правильные у нас читатели. И панамка не зря. Всегда какую-нибудь тему подкинут. MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max