ИнфоПовод

Продолжу рассказывать про интересные базы макроэкономических данных. На этот раз познакомимся с данными о макроэкономических катастрофах, собранных Barro&Ursua. Их определение макроэкономических катастроф (macroeconomic disasters) – сокращение реального ВВП или потребления на душу населения не менее, чем на 10% от локального пика до следующего минимума (не обязательно за один год). Данные они собрали, чтобы ответить на вопрос: как часто в экономике происходят эти самые катастрофы, и могут ли они объяснить, почему инвесторы требуют такую высокую премию за риск при вложениях в акции. И поскольку катастрофы, по определению, встречаются редко, им пришлось собирать длинные данные по довольно большому списку стран, чтобы получить сколько-нибудь значимое количество событий для анализа. В их работе 2008 года данные анализировались по ВВП для 36 стран, а по потреблению – для 24 стран, и катастроф они нашли 152 эпизода для ВВП и 95 для потребления. Конечно, большая часть таких событий пришлась на обе Мировые войны и Великую депрессию, но были и более поздние эпизоды, особенно в развивающихся странах. Авторы обнаружили, что среднее падение составляло чуть более 20%, а период спада в среднем около трех с половиной лет. По мнению Барро и Урсуа, если инвесторы знают, что такие события, пусть и редкие, но могут случиться, то они будут требовать премию за риск таких rare disasters. В базе данных, которую можно скачать сейчас, у некоторых стран ряды по ВВП (точнее, прокси для него) начинаются с конца XVIII века (по России данные с 1860 г.), а по потреблению – с начала XIX века (по России данные с 1885 г.). Можно позадавать к этой базе данных и другие вопросы (например, про глубину кризисов в зависимости от характеристик экономики или про волатильность потребления в сопоставлении с волатильностью ВВП). #в_помощь_исследователю #данные