IEF notes

Потопление «Arctic Metagaz» – уже второе с начала марта шоковое событие на рынке СПГ после остановки всех 14 производственных линий в Катаре (81 млн т в год в 2025 г.). Когда всё происходящее уляжется, останутся два последствия: 1) потеря Катаром статуса наиболее надежного поставщика, который он годами выгодно обменивал на премиальные контрактные условия (90% его продаж, например, до сих пор приходятся на долгосрочные договоры, что совсем не типично для современного рынка СПГ). Для него в этой ситуации рациональнее было бы заплатить штрафы из-за срыва поставок (компенсировать разницу в цене альтернативных сделок), но он решил объявить форс-мажор. В итоге покупатели еще долго могут требовать от ближневосточных поставщиков (а это также ОАЭ и Оман), скидки за региональный риск, что приоткрывает двери для всех других экспортеров. 2) надолго может возрасти стоимость фрахта и страхования морских перевозок СПГ. Если даже Средиземное море (как бы «внутреннее озеро» НАТО) стала зоной беспрепятственного пиратства, то безопасных и «дешевых» маршрутов в мире не осталось вовсе, кроме разве Северного морского пути и отчасти трансатлантического маршрута между США и Европой. Если дронами можно потопить российский газовоз, то можно и любой другой – прецедент создан. Наверняка подорожает и стоимость строительства газовозов – в их конструкцию придется вносить усиленную защиту корпуса по ватерлинии, гася энергию взрыва, и увеличивать балластную устойчивость, чтобы обеспечить выживаемость. Это неизбежно ведет к увеличению веса судна, а значит к снижению его полезной нагрузки и увеличению расхода топлива. Также судостроителями (HD Hyundai, Hudong-Zhonghua и др.) уже активно обсуждается включение в стандартную комплектацию газовозов систем РЭБ, оптико-электронных станций, лазерных радаров и даже дистанционно управляемых пулеметных модулей с ИИ-радарами для обнаружения низкопрофильных целей (это те, что возвышаются над поверхностью воды обычно в пределах 80 см). А еще к этому нужно добавить увеличение сроков проектирования и постройки судов. Для поставщиков – сплошные издержки. Для рынка СПГ атака на «Arctic Metagaz» будет иметь долгое эхо, как и иранский блицкриг Трампа.