Власти ХМАО начали подготовку к размещению облигаций на 30 млрд рублей Власти ХМАО запустили процедуру отбора генерального агента для организации выпуска государственных облигаций объемом до 30 млрд рублей. Это первый этап подготовки к новому выходу региона на долговой рынок после сентябрьской неудачи, когда из-за низкого спроса инвесторов властям пришлось отложить размещение бумаг на 10 млрд рублей. Согласно конкурсной документации, прием заявок от финансовых организаций стартовал 6 ноября и завершится 16 ноября. Максимальная стоимость услуг генерального агента оценена в 54 млн рублей (0,18% от номинального объема эмиссии). Победителю отбора предстоит разработать концепцию займа, провести предварительный маркетинг среди инвесторов, организовать сбор заявок и обеспечить само размещение на бирже до 31 декабря 2026 года. Базовые параметры выпуска предполагают срок обращения облигаций до пяти лет, выплату купонного дохода и амортизацию долга. Предыдущую попытку занять средства на публичном рынке Югра предприняла в июле 2026 года, объявив о планах разместить трехлетние облигации на 10 млрд рублей. Организаторами выпуска выступали ПАО «Совкомбанк», Газпромбанк и SberCIB. Однако в сентябре размещение сорвалось: власти изначально декларировали ставку купона не выше 15,3% годовых, но в ходе маркетинга организаторы снизили ориентир доходности до 14,5%. Рынок счел такие условия невыгодными, и книга заявок не была собрана. Замгубернатора ХМАО и директор департамента финансов Вера Дюдина объясняла срыв размещения сменой стратегии инвесторов. По ее словам, при покупке бумаг с фиксированной доходностью рынок ориентируется не на ключевую ставку Банка России, а на стоимость заимствований Минфина. Тогда же глава депфина анонсировала масштабное расширение программы облигационных заимствований региона — с прежних 10 млрд до 30 млрд рублей. Обосновывая целесообразность выхода на рынок с таким крупным объемом, Дюдина сослалась на успешный опыт соседнего Ямало-Ненецкого автономного округа, который незадолго до этого смог разместить на бирже облигационный заем на 36 млрд рублей. Напомним, ХМАО вернулся на рынок облигационных займов в ноябре 2025 года после семилетней паузы. Тогда регион успешно разместил выпуск на 10 млрд рублей под 14,8% годовых для покрытия дефицита бюджета (по итогам 2025 года он составил 71,6 млрд рублей). Эти бумаги продолжают обращаться на рынке. На фоне сложностей с публичными заимствованиями власти округа активно наращивали банковский долг. С начала 2026 года госдолг ХМАО вырос с 59 млрд до 91,4 млрд рублей (по состоянию на 1 ноября). В его структуре 69 млрд рублей приходится на кредиты коммерческих банков, 12,4 млрд рублей — на бюджетные кредиты и 10 млрд рублей — на ноябрьский облигационный заем. При этом в статистике еще не учтено недавнее привлечение банковских кредитов на 10 млрд рублей. По прогнозам правительства региона, к началу 2027 года долговая нагрузка Югры может достичь 40% от объема собственных доходов бюджета. Подробнее на FAKTOLOGIA.COM