ESG post

⁉️Следующий крупный ресурсный кризис «Зелёный» переход, бум ИИ, рост военных расходов и инфраструктурное строительство в развивающихся странах объединяет одна угроза — глобальный дефицит меди. Металл незаменим для низкоуглеродной энергетики (солнечные панели, электромобили), дата-центров под ИИ и высокотехнологичного вооружения. Спрос растёт стремительно, предложение за ним не успевает. BloombergNEF предупреждает о «масштабном долгосрочном дефиците» с 2028 года: к 2035 году предложение будет на 8% ниже спроса, к 2050 году — на 44%. Глава Teck Джонатан Прайс даёт ещё более мрачный прогноз — около 30% к 2035 году. Похожие предупреждения звучат и от МЭА. Причина — длительность проектов: дата-центр строится за полгода, а новый рудник — за 15 лет с учётом разведки и разрешений. Многие компании едва поддерживают добычу на старых месторождениях с падающим качеством руды, а новых почти не запускают: институциональные инвесторы требуют отдачи от существующих активов и слияний, а не рискованных ставок на новые шахты. Богатые неразработанные ресурсы часто находятся в странах с высоким политическим риском (например, ДР Конго), где растёт интерес китайских компаний, но недостаточный для покрытия спроса. Дефицит ещё не ощущается полностью, но цены уже бурно растут: в прошлом месяце медь на LME достигла рекорда — $14 875 за тонну (+76% к началу 2024 года). Среди факторов — кризис в Ормузском проливе, сокративший поставки серы для добычи, и спекуляции вокруг пошлин администрации Трампа, из-за которых американские покупатели накапливают запасы. Крупные разработчики ИИ заплатят любую цену за медь для своих дата-центров, а вот темпы и стоимость энергоперехода, особенно в развивающихся странах, могут серьёзно пострадать.