Портфель Двинского

🏦 В истории с МГКЛ меня также удивляет сумма налоговой задолженности, из-за которой заблокировали счета компаниям группы. Ее объем составил 1,22 млрд рублей. Откуда такие деньги? На выручку МГКЛ, понятно, смотреть нет смысла. Но EBITDA компании за первое полугодие составила 1,81 млрд рублей, чистая прибыль — 551 млн. Получается, налоги начислили на 2/3 от EBITDA и в 2,5 раза больше чистой прибыли. Как? Конечно, теоретически можно допустить ошибку ФНС. Однако блокировка счетов дочерних компаний идет последовательно с апреля. Если бы это была ошибка, то финансовый отдел МГКЛ должен был сразу на нее среагировать и уладить вопрос, а не ждать, пока блокировки разрастутся до такого масштаба. Значит, дело не в этом. Второй и более реалистичный предположительный вариант — компания хронически не платила налоги вовремя. Не было денег или таким образом пытались «прокредитоваться» за счет ФНС — варианты могут быть разные. Но факт остается фактом. Если более внимательно посмотреть отчетность за первое полугодие, то уже там фигурируют задолженности по налогу на прибыль (403,9 млн), НДС (719,3 млн), прочие налоги и сборы (5,5 млн), а также задолженность перед фондами социального страхования (34 млн). Суммарно — 1,16 млрд рублей. Это, конечно, сильно. 🅿 Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией