ДБ

💬“Российские нефтяники являются крупнейшими бенефициарами происходящих на Ближнем Востоке событий” 📃Контекст: эскалация вокруг Ирана мгновенно переросла из регионального конфликта в глобальный рыночный фактор. По сути, полная остановка судоходства через Ормузский пролив, через который проходит пятая часть мировой морской торговли нефтью и СПГ, запустила цепную реакцию. Нефть дорожает, европейский газ обновляет локальные максимумы, фрахт танкеров и страховые ставки взлетают. О том, что происходит с ценами на нефть и что это значит для российских производителей – эксклюзивно для @vneplanarus аналитики ФГ” Финам” Сергей Кауфман: “Пока что главным фактором, через который конфликт на Ближнем Востоке влияет на мировой рынок нефти, является перекрытие Ираном Ормузского пролива. Через него из Персидского залива экспортируется порядка 20% от мирового потребление нефти и нефтепродуктов (около 20 млн б/с). Уже сейчас большинство стран Персидского залива из-за этого вынуждены снижать добычу, т.к. место в хранилищах заканчивается. Вариантов смягчения ущерба от перекрытия Ормузского пролива достаточно мало, но они есть. Саудовская Аравия обладает крупным нефтепроводом, через который дополнительные 5-6 млн б/с можно перенаправить в порты Красного моря. Рисками является возможность ударов Ирана по данному нефтепроводу, а также возможная активизация Хуситов в Красном море. Также отметим, что сам Иран пока продолжает, как минимум, частичные поставки нефти через Ормуз, объем которых составляет порядка 1,5-2,0 млн б/с. Это значит, что объем перебоев составляет не все 20 млн б/с, которые в нормальном режиме идут через пролив, а скорее 12-14 млн б/с, что тоже, конечно, очень существенно. Ответом со стороны потребителей стало масштабное высвобождение запасов. Страны-участницы МЭА (в основном это развитые экономики) сообщили об высвобождении 400 млн баррелей из стратегических резервов. Это может стабилизировать рынок, если конфликт продлится не более месяц, хотя потом стратегические резервы придется восполнять, что замедлит нормализацию цен даже после завершения конфликта. Также мы видим временное смягчение американских санкций против российской нефти и призывы многих правительств (преимущественно в Восточной Азии и ЕС) по возможности экономить топливо. Дальнейший перформанс акций российский нефтяников, конечно, будет упираться в длительность конфликта. Пока Ормузский пролив перекрыт, цены на нефть, на наш взгляд, будут оставаться выше $100 за баррель. При этом перекрытие пролива на 2-3 месяца способно поднять стоимость Brent вплоть до $150 за баррель. Локально российские нефтяники являются крупнейшими бенефициарами происходящих событий. Они выигрывают не только от роста мировых цен на нефть, но и от сокращения дисконта на сорт Urals и локального упрощения экспорта”. Источник