50 оттенков зеленого

⚡️Главное из рекомендаций Банка России по переходным климатическим рискам Банкам предлагается оценивать, как глобальная декарбонизация повлияет на финансовое положение российских компаний, их способность возвращать кредиты и возможные потери самих банков. Сразу отмечу 2 момента: появилась возможность изменения условий кредитования углеродоёмких компаний и рекомендация ЦБ не отказывать им автоматически в финансировании. 1. Климатические риски будут оценивать на горизонте 20–25 лет. ЦБ рекомендует проводить стресс-тестирование раз в два года, прежде всего системно значимым банкам. Оценка должна показывать, какие компании могут столкнуться с финансовыми трудностями в процессе мирового энергоперехода. 2. Предусмотрены два сценария развития мировой экономики. • Базовый: климатическая политика существенно не ужесточается, уголь постепенно замещается газом и ВИЭ, цены на нефть и газ умеренно растут. • Стрессовый: страны вводят плату за выбросы CO₂, ускоренно сокращают потребление угля, нефти и газа, внедряют низкоуглеродные технологии. В стрессовом сценарии предполагаются снижение российского сырьевого экспорта, ослабление рубля и рост издержек предприятий. 3. Особое внимание - нефтегазовым и другим углеродоёмким компаниям. Банкам рекомендуется оценивать, как снижение мирового спроса на углеводороды, новые углеродные платежи и технологии повлияют на выручку, расходы и долговую нагрузку заёмщиков. 4. Крупнейших заёмщиков предлагается проверять индивидуально. Рекомендуемый критерий - кредитный портфель по заёмщику или группе связанных заёмщиков превышает 2% капитала банка либо 50 млрд рублей. Также возможно отдельно анализировать 20 наиболее углеродоёмких контрагентов независимо от размера задолженности. 5. Банкам предлагается моделировать перераспределение кредитов. Один из вариантов стресс-теста предусматривает, что после погашения кредитов углеродоёмких компаний банк направляет 50% освободившихся средств в менее рискованные отрасли. Это расчётное допущение, а не требование немедленно прекратить финансирование нефтегазовых предприятий. 6. Климатические риски могут повлиять на условия кредитования. По результатам стресс-тестов ЦБ рекомендует рассматривать: • Включение климатических показателей в кредитные договоры. • Дополнительные требования к залогам углеродоёмких компаний. • Изменение стоимости кредитования с учётом климатического риска. • Лимиты на долю кредитов высокорисковым отраслям. • Развитие зелёных кредитов для ВИЭ и энергоэффективности. 7. ЦБ выступает против автоматического отказа в кредитовании «грязных» отраслей. Банк России не рекомендует автоматически ограничивать доступ к финансовым услугам компаниям только из-за принадлежности к определённой отрасли. Вместо этого предлагается работать с заёмщиками над декарбонизацией и постепенно снижать риски кредитного портфеля. 8. Результаты климатических стресс-тестов рекомендуют раскрывать. Если климатические риски существенно влияют на финансовую устойчивость банка, ЦБ рекомендует публиковать общие результаты тестирования и принятые меры - например, в годовом отчёте или отчёте об устойчивом развитии. Зелёная барыня ESG в MAX