Бойлерная

Google усиливает давление на Nvidia Котировки производителя чипов падают на 3-4% на премаркете после сообщений, что Meta* (*организация признана в России экстремистской и запрещена) ведет переговоры о закупке ИИ-чипов Google (TPU, тензорные процессоры) на миллиарды долларов для дата-центров к 2027 г., с возможной сделкой по аренде мощностей уже в 2026-м. Для Google — это возможность закрепить TPU как жизнеспособную альтернативу ускорителям Nvidia, а для компании Марка Цукерберга — способ диверсифицировать поставщиков в условиях рекордных затрат на инфраструктуру ИИ. Акции Alphabet, в свою очередь, выросли более чем на 2%, отражая растущий интерес к экосистеме Gemini и инфраструктуре Google Cloud. На этом фоне критика устойчивости бизнес-модели Nvidia усиливается. Инвестор Майкл Бьюрри (прототип главного героя из фильма «Игра на понижение»), уже несколько недель последовательно ставит под сомнение долговечность цикла графических ускорителей (GPU), сравнивая ажиотаж с логикой пузыря, напоминающего взрывной рост Cisco конца 1990-х. Его тезис о «системном круговом финансировании» — когда крупнейшие игроки инвестируют в ИИ-стартапы, которые затем закупают те же чипы у Nvidia, — оказался особенно резонансным на фоне многомиллиардных соглашений с OpenAI и Anthropic. Nvidia возражает, указывая на долгий жизненный цикл своих решений за счет софтверной связки (CUDA), однако дискуссия о реальных горизонтах обновления GPU остается открытой. Возможный переход Meta* к частичному использованию TPU меняет расстановку сил на рынке: даже ограниченная диверсификация крупнейших покупателей способна снизить зависимость от единственного поставщика и ускорить перераспределение капитала в пользу альтернативных архитектур. Можно предположить, что если Google удастся подтвердить эффективность и энергооптимальность TPU в реальных нагрузках, то это станет первым структурным вызовом доминированию Nvidia за последние годы. Ближайшие кварталы станут тестом на то, что окажется устойчивее. Масштаб производственных мощностей Nvidia или желание крупных игроков уйти от технологической зависимости: Amazon, Microsoft и даже OpenAI уже разрабатывают свои решения.