Finek | Fintech & Banking

На чем зарабатывают финтехи и зачем им выпускать собственные стейблы 🔲Вы наверное обращали внимание, что многие криптофинтехи выпускают свои стейблкоины. У вас в таком случае возникал закономерный вопрос: зачем создавать еще один цифровой доллар, когда уже есть USDT и USDC? Все довольно просто, финтех таким образом получает возможность зарабатывать на деньгах, которые пользователи в нем держат. Сейчас расскажу на примере 🔲Долларовый стейбл должен обеспечиваться реальными деньгами, чтобы у пользователя была возможность обменять стейбл обратно на доллары. И это не обязательно кэш на счету, значительную часть резервов размещают в коротких американских гос.облигациях, которые приносят ~4,5% годовых. Получается так: пользователь держит стейблы, а компания получает доход от их обеспечения 🔲Допустим, что я открыл собственный финтех Finek и решил выпустить свой стейбл USDF(inek). Строить инфраструктуру мне совсем необязательно. Я могу договориться с другой компанией, которая организует выпуск стейбла, будет управлять обеспечением и обменом на доллары. Например, такие услуги предлагает Bridge.xyz 🔲Мы с инвесторами внесли 1 млн долларов и взамен получили 1 млн USDF. По договору часть дохода с обеспечения стейблов достается нам. Пусть наша с инвесторами доля составляет 3% годовых. Если миллион остается в системе весь год, мы получим 30 тысяч. Приведенные цифры условные и нужны для демонстрации 🔲Важная оговорка: мы не получим проценты от Tether, если просто купим 1 млн USDT. Нужна отдельная договоренность с эмитентом стейблов 🔲Добавляем кредитную карту 🔲Пользователь внес $1000 и я предлагаю ему под залог этой тысячи потратить $700 в кредит (LTV–70%). То есть $1000 остается нетронутой под залогом, а для оплаты покупок используются заемные средства. За пользование кредитом начисляются проценты, где-то с первого дня, где-то есть льготный период 🔲Как вы уже догадались, на кредитной карте я тоже заработаю. Если Finek это кастодиал-финтех, то я могу разместить залоговые средства через свой стейбл на тех же американских бондах и получать свои 3%. Подобная модель у Nexo 🔲Если у меня некастодиал-финтех, внести деньги в бонды из-за особенностей блокчейна мне будет сложновато, я просто не могу дергать оттуда деньги и вкладывать, куда захочу. Но я вполне могу разместить их на AAVE и получать доход 6–7%, из которых пользователю тоже может обломиться 3–4%. Подобная модель у Ether.fi 🔲Получается, я зарабатываю не только, когда пользователь вылез за грейс-период, а в течение всего срока пользования заемными деньгами. Залог же страхует меня от ситуаций, когда пользователь перестанет платить вообще 🔲Зарабатываем на оплате покупок 🔲Когда пользователь оплачивает покупку, часть комиссии за ее обработку получает банк, выпустивший карту. Это называется интерчейндж. Я договариваюсь с банком-эмитентом, чтобы получить свою долю 🔲Размер доли зависит от страны, типа карты и покупки. В некоторых странах она может достигать 1–2%, но для большинства потребительских платежей внутри ЕЭЗ действует ограничение 0,2% для дебетовых и 0,3% для кредитных карт 🔲Выдаем кешбэк своим щитком FNK 🔲Если я заплачу пользователю $10 кешбэка в USDC, я фактически несу расходы в размере 10 криптобаксов. Если же я заплачу эти же $10 в виде своего щитка FNK, мои расходы могут быть меньше, например, токены заранее выделены на вознаграждения 🔲Дальше пользователь решил продать выданные ему FNK, чтобы обкешиться. Значит, кто-то должен их купить, а это в свою очередь значит, что я должен стимулировать других пользователей на их покупку, например, пообещать за удержание токенов какие-то плюшки. Либо я могу искусственно ограничивать продажу щитков через отложенный разлок. То есть создать препятствие для продажи, чтобы пользователи просто забывали их продавать или надеялись на рост 🔲В токеномике я разбираюсь не так глубоко и обрисовал схему в общих чертах. Однако, даже в таком приближении очевидно, что кешбэк в своих щитках и кешбэк в USDC - это два разных кешбэка. Здесь мне понадобятся маркетмейкеры, которые смогут оптимально рассчитать, в каких долях и у кого должен быть токен, чтобы всем было выгодно. Всем, кроме пользователей конечно, об кого и разгружается наш с инвесторами проект 😅 Нельзя сказать, что кешбэк в щитках это всегда плохо, но можно абсолютно точно утверждать, что эмитенту платить кешбэк в щитках выгоднее, чем в православных стейблах 🔲Что мы имеем по итогу 🔲Крипто-финтех получает доход с обеспечения стейбла, зарабатывает на кредитах и получает часть комиссии от карточных покупок. Из этих доходов он оплачивает работу сервиса и бонусы пользователей, а остаток оставляет себе в прибыль. Собственный стейбл позволяет финтеху получать часть дохода, которая иначе оставалась бы у чужого эмитента 🔲А вы видите в приложении просто баланс в долларах, даже не задумываясь о том, какой стейбл используется под капотом и кому достаются проценты с его обеспечения P.S. Пост основан не на моих фантазиях, а на информации полученной от финтеха, выпускающего свой стейбл ____ Консультация | Вступить в закрытый чат | Наши посты | Все рефки