Нецифровая экономика

Когда редакция видит такие тексты, у нее непроизвольно закатываются глаза. Сначала разгрузим базовоз: «возобновляемая энергия» и прочие радости из мира Средиземья - это прежде всего огромные вложение в инфраструктуру. Чтобы запитать город, вам нужно покрыть солнечными панелями и ветряками все доступные в вашем радиусе поверхности и молиться, чтобы безветренной пасмурной погоды было меньше. И это мы не говорим о дата-центрах, которые сжирают вообще сверх любого города. Даже если мы все начнем это делать, это займет десятилетия, так как продукцию надо произвести, привезти и установить. И не один раз, а по всей территории всех стран и многократно. Поэтому мысль, что в кризис кто-то ускорит «зеленый переход» - это копиум. Посмотрите на якобы зеленую Германию, уже сейчас 22% из энергии это уголь. В энергетический кризис правительства просто будут использовать все, что есть, в надежде что это как-то выровняет цены и «зеленость» вместе с углеводородным следом не будет волновать никого. Теперь, когда база сказана, перейдем к тексту. Он пишет, что ставка на «зеленую» энергетику, которая год назад казалась почти безумием на фоне возвращения Дональда Трампа и его курса в пользу нефти и газа, принесла BlackRock сильный результат: с тех пор глобальный индекс clean energy вырос на 61% и обогнал и широкий рынок США, и акции нефтяников. Инвестдиректор BlackRock Хелен Джуэлл говорит, что рост еще не исчерпан: война с Ираном снова показала, насколько опасна зависимость от ближневосточной нефти, а бум ИИ требует все больше электроэнергии, сетей и инфраструктуры. По ее логике, выиграют не только производители «чистой» энергии, но и компании, которые обеспечивают генерацию, эффективность и доставку электричества. Очаровательно. Теперь присмотримся. Во-первых, героиня сама говорит, что прежде чем за год индекс вырос на 61% он упал на 65% от пика 2021. Не сказали бы, что это не гений, любой актив, упавший на 65% находится на историческом дне - отскок скорее всего случился на смене настроения (как все активы растут после сильного падения, потому что цена перестает отражать объективное финансовое состояние и мультипликаторы). Вызывает улыбку и выбор компаний. Она не инвестировала в строителей ветряков, в ее портфолио - Siemens, National Grid и Prysmain - это производитель газовых турбин, энергетический оператор и производитель кабелей. Если у них и есть зеленые проекты, то для диверсификации. Они не чисто зеленые игроки, которые очевидно растут в момент повышения цен на энергию. Это не так сложно сообразить, что и показывает текущее ралли производителей энергии и сопутствующей инфраструктуры. Говорить об их выборе инвестиций в старые энергосети и заводы как о том, что зеленая стратегия работает - бесстыдный маркетинг. Bloomberg постеснялся бы такое писать.