TSMC тонет в заказах На Тайвань летают все. Большинство сильных и богатых мира сего по одной причине — ради чипов. Один только Хуанг летал на остров раз шесть за 2025ый. Почти как к себе домой. Но NVIDIA здесь не одинока. Broadcom приходит с заказами на TPU для Google. OpenAI нужны миллионы чипов под мегасупердатацентры. Все хотят больше, чем TSMC может дать. По словам CEO корпорации Си Вэя, спрос на передовые техпроцессы втрое‼️превышает производственные мощности. TSMC делает 90% самых продвинутых чипов в мире. Apple, NVIDIA, Google, AMD — все стоят в одной очереди. Чипы для будущих iPhone и NVIDIA Rubin производят на одних и тех же линиях. А их последующая упаковка с кремниевым интерпозером — отдельный кошмар. И даже если чипы Blackwell произведут в Аризоне, то потом всё равно везут на Тайвань для размещения всех чипов вместе на одной подложке. NVIDIA, кстати, забронировала почти все мощности по продвинутой упаковке с этим самым интерпозером. А когда Broadcom попытался добавить заказы на TPU — ему отказали. А что с новыми фабриками? TSMC ускоряет стройку в Аризоне и конвертирует японский завод под 2-нм. Но всё это на "далёкий" 2027 год. А лихорадочный спрос есть сейчас. Строить с нуля компания не спешит: помнят 2023-й, когда после пандемийного бума выручка упала на 8,7%. Цикличность индустрии никто не отменял. Но ждать готовы не все. Tesla уже ушла к Samsung с контрактом на $16,5 млрд. AMD и Broadcom тестируют альтернативных поставщиков для упаковки. А Samsung тем временем запускает тестовую эксплуатацию EUV-литографию в Техасе в марте. Цели: 2-нм производство в H2 2026 и 100 000 пластин в месяц к 2027. И пусть выход годных чипов пока хромает, контрактное производство убыточно, но пока TSMC физически не может взять новые заказы — у корейцев появляется окно возможностей. Гонка ИИ-чипов упёрлась в потолок производства. И этот потолок пока не двигается. @anti_agi