Angry Bonds

Подоспел программный документ от АУРОФ 👇 Все о том же - чего делать с этими дефолтниками и как реорганизовать РАБКРИН. Я бы сказал, что это самое взвешенное, из того, что я читал по теме в последнее время. Про Chapter 11 там напрямую нет, но понять коллег можно: ассоциации блогерские перфомансы устраивать как то несолидно. В общем максимально солидаризуюсь c коллегами, но нам всем все равно нужен Chapter 11!

Зато Cбер полон оптимизма на 2027 год, правда по поводу IPO Интересно, что они имеют в виду под "знаковым SPO"? Неужели допку ВТБ очередную? 😂

#инвестгрейд На самом деле рефинанс велик, но не фатален, при условии, что рубль не будет сильно слабеть дальше. Если останется в текущем коридоре, то наберут как миленькие. Хотя согласен что в 2027 году жора на рынке не будет. Прикормка кончилась пока, новую не завезли.

#гнетущее_ДКП Банк России на момент заседания совета директоров 11 сентября еще не будет располагать данными по инфляции за август, получит их только вечером. "Мы, к сожалению, полную статистику за август получим только 11 сентября вечером, то есть после совета директоров. И это, на самом деле, тоже один такой нюанс, который надо будет иметь в виду", - отметил Тремасов. Вот оно искусство манёвра. Путин молчит, ситуацию подвесил. И мы подвесим в ответ. Никто не хочет быть крайним, поэтому решено что это по традиции будет Росстат.

С нового учебного года у нас должен стартовать перевод бумаг по аналогии с СБП. Это прекрасно. Единственное что беспокоит - длительность переходного периода. И охвата мелких брокеров. А то у меня Фонтвьель, например, не то что перевести бумаги: он их в терминале не показывает. По отчёту вроде есть, а так не видно, ни купить ни продать. Даже если появится кнопка "перевести", выбрать нечего.🤷‍♂

#вестисполейАрмагеддонщины А знаете, я согласен с Бессентом. Дело говорит. Только уничтожив китайский профицит торгового баланса, придётся поневоле уничтожить и американский торговый дефицит и фондовый рынок тоже. Потому что кто все эти трежеря тогда будет покупать? Собственно, дальние и так уже не берут. Ну и резервный статус доллара тоже того, придётся пересмотреть. А некоторые говорят, что я топлю за крах доллара. По сравнению с Бессентом я верный фоннат зелёных бумажек

#публичные_портфели Отскочить смогли не только лишь все. Золотой портфель порадовал, остальные не особо. Даже облигационный портфель коллеги Елены откровенно протухлил. Но ничего не поделать, удары судьбы надо переносить стоически. Ссылки на обзоры: 🎓 ВШЭ - https://t.me/angrybonds2/281 🏢 бетон - https://t.me/angrybonds2/282 🌕 золотце - https://t.me/angrybonds2/283 Осталось четыре месяца до завершения эксперимента

#наукадоказала Тяжелая поступь "центральных диаметров" уже слышна вовсю. В Дептрансе Москвы плохо учили в школе геометрию, а у ЦБ традиционно нелады с логикой. Я не обсуждаю правомерность сценариев - в конце концов на то они и сценарии, чтобы моделировать что в голову придет. Но как так получается что при проинфляционном сценарии нефть стоит меньше чем при дезинфляционном? Все таки должно быть наоборот, если я правильно понимаю значение слова инфляция. Тот факт, что цена почему-то не поднимается выше $50 оставим за скобками - не минус 37 и на том спасибо.

#АналитическЫй_ОналитегЪ Я долго не мог найти оптимального формата, как же отмечать в канале заседания ЦБ по ставке. Ну вся лента в однотипных комментариях до ставки после смтавки и пр. Скучно. И нет в этом подлинной аналитики. Наокнец, на помощь пришли коллеги из "Нейрологики" и богомерзкий ИИ. Итак, встречайте - анализ аналитиков. Превьюху не показывает, но по ссылке есть табличка, в которой сообщается, кто из аналитиков в медиа какую ставку прогнозировал, начиная с 01.06. 2022 года и сколько раз угадал. Верно спрогнозированных исходов не так много, но и времена были непростые, и экономику и ДКП мотало как иного салагу впервые попавшего в шторм. ИИ собрал только данные из открытых источников (СМИ, без блогов), поэтому у аналитиков сильный разброс в количестве прогнозов. Это пока что бета версия, будем допиливать и дорабатывать, надеюсь, с вашей помощью, дорогие друзья. Чтобы выборка была более репрезентативной надо добавлять и прогнозистов и источники данных. Пишите на почту angrybonds18@gmail.com. В письме укажите ФИО и организацию аналитика (если его нет в списке) и источник откуда брать данные. Также приветствуются идеи насчёт того, что бы еще проанализировать, только помните, что ИИ работает на открытых данных, не предлагайте вариантов, если не знаете откуда достать исходную информацию. Ну а мы продолжим наши упражнения - следующая серия будет про сбываемость макропрогнозов ЦБ. Надеюсь до 11 числа успеем. Если идея такой рубрики вам нравится ставьте ❤️ если нет, то 🤬

#семибанкирщина У ВТБ пауза и с покупкой WB и, соотвественно, с допкой Возможно что не на месяц, а до конца года, потому что за сентябрь вряд ли ситуацию с бомбежками и ликвидацией их последствий удастся разрулить. Хотя посмотрим. В целом ни на что это особо для ВТБ влияет ни в какую сторону. Как стояли "пописят" так и продолжат. ну и ладно, "пописят" тоже хорошо, если дивы будут 11 рублей например. Да даже и 9

Российским блогерам предложили прописать отдельный кодекс этики. Он будет включать принципы ответственного поведения, уважения к закону и людям, а также отказ от агрессивного контента и демонстративного потребления Короче, не выделывайтесь, постите котиков Ну ладно коты так коты. Есть у нас и коты, даже много. На фото: кот Тихон, всем своим видом выражает недоумение по поводу последнего отчета Росстата по инфляции (демонстрируя при этом сдержанность и принципы ответственного поведения)

Все на молебен товарищи! 💬В молитве „Отче наш“ Бог сам сказал, что надо просить — хлеб наш насущный дай нам на сегодняшний день. Хлеб насущный — это в том числе и ставка ЦБ, финансовое благополучие страны, почему не помолиться? Это не просто можно, это необходимо сделать. В таких обстоятельствах, в которых мы живем, говорят, что нам остается уповать только на чудо💬, — передает слова митрополита телеканал ОТВ.

#угар_киберпанка Пришло в голову в связи со страданиями по поводу эффективности и возможной неокупаемости инвестиций в ИИ. У нас есть прекрасный пример - железные дороги. Если брать всю мировую сеть, экономически это не окупилось, их почти везде перевели в гос. собственность, "окупила" их инфляция, а убытки списали гражданские и мировые войны и прочие катаклизмы. Но ими как пользовались так и пользуются, без Ж\Д транспорта представить современную экономику нельзя. И никого не парит окупаема была тема в целом или нет, за давностью лет вопрос замылен. с ИИ будет то же самое. засчитают за инфраструктуру и всё. Собственно, подвижки к этому уже есть -слухи про национализацию дата центров циркулировали недавно. В общем, ИИ останется, а инвестиции скорее всего пропадут так или иначе.

#политическая_экономия Раз уж зашла речь про социализм, накинем тему для срача на выходные. Я считаю надо уточнить понятия, потому что: (1) бородатые классики жили 150 лет назад за это время много чего изменилось, (2) с тех пор ясности в вопросе не прибавилось, скорее все больше запутали, фрейдомарксисты всякие да булкохусты. ИТАК. В моем понимании капитализм — это общественный строй возникающий на индустриальном технологическом базисе, где ведущим фактором производства (вносящим наибольший вклад в пророст общественного продукта, измеряется по производственной функции) является «капитал». Тогда как при «социализме» ведущим фактором производства является «труд». Вопросы собственности на средства производства, о которых любят рассуждать марксисты, кмк имеют второстепенно значение. Можно вполне сконструировать модель, когда собственность на средства производства частная, а социальные порядки вполне социалистические. Более того, индустриализация КНР показывает, что можно иметь социалистическую идеологию и при этом капиталистический уклад. Определяется это все на уровне базиса просто - на основе производственной функции. Какого фактора вклад выпуск больше, таков и базис. Но с надстройкой чуть сложнее, потому что она не обязательно моментально следует за базисом Из этого следует три важных вывода: 1️⃣ В химически чистом виде ни социализма ни капитализма в настоящее время не существует и быть не может, исходя из того, что в выпуске общественного продукта труд и капитал одинаково важны. Более того, социализм, равно как и капитализм в экономическом смысле могут сменять друга в рамках одних и тех же социальных порядков. То есть "капитализм под красными флагами" как в КНР и Вьетнаме, или "европейский социализм" (социальное государство при условно капиталистических социальных порядках" - это результат естественного хода истории, а не отклонение от ортодоксальной нормы. 2️⃣ Для социализма совершенно не обязательно устанавливать общественную собственность на средства производства. Собственность критически важна была на этапе индустриального перехода (количественного роста индустриального сектора экономики и замены ручного труда машинным), на данном этапе это совершенно не обязательно - система находится на стадии преимущественно качественных преобразований и титул собственности как таковой не так важен - важнее становится управление (примерно с 1980-х годов и по н.в.) 3️⃣ Имея в виду, что экономическое развитие всегда идет по дефицитному фактору производства, дефицит труда неизбежно ведет к тому, что в социальных порядках по всему миру постепенно становится больше социализма и меньше капитализма. Даже в Азии, где еще демографический переход не завершен. Социализм в этом отношении действительно побеждает, но совершенно не так как этого ожидали марксисты. в комментариях под постом можно начинать срач!)

Побывал во Вьетнаме. Капитализация фондового рынка к ВВП в 2025 г. здесь составила 61,4%, в 2010 г. было около 25%. Население около 110 млн чел. С точки зрения капитализации в России, это как раз тот уровень, который мы должны достигнуть в 2030 г. Главное впечатление – там совсем другая атмосфера для бизнеса, все кипит и много свободы. Инфляция 4,5%, базовая процентная ставка 4,5%. Основные ставки налога на прибыль 20%, НДС 10%. Миллиардеров в списках Forbes по Вьетнаму всего шестеро. Партия одна, везде флаги с серпом и молотом. Решить проблему капитализации в размере 66% ВВП не так сложно, как кажется.

Какая знакомая песня, не правда ли ) На самом деле, это оттого, что проблемы в ЕС становятся сходными: отток капитала пальцем не задавишь. Но остановить его не получится по большому счету. Надо систему менять целиком, на что ни полномочий, ни сил нет.

#гнетущее_ДКП Торопится товарищ Скворцов. Как Путин скажет так и понизят. В прошлый раз примерно за две недели порекомендовал. Значит на следующей надо ждать после 1 сентября. Скажет - понизят. Не скажет - могут и оставить.

#золото ЮГК кстати тоже выступил неплохо. Но там есть два управленческих нюанса: 1⃣ первый отчет после смены команды почти всегда хороший, особенно если актив "плюсовой". Надо себя зарекомендовать. А далее проза жизни может взять верх и продолжение праздника будет вялым. 2⃣ по чатикам пошли волнения на фоне слухов, что старый бенефициар далеко от компании не ушёл и как минимум новый менеджмент консультирует. Насколько это верно - судить не берусь, но практика такая существует на рынке. В общем, с золотом как всегда есть некоторая тревожность. В перфоманс и двжуху по ЮГК вполне верю а вот Полюс то интересно отожмется от низов❓

#золото Честно сказать, я ожидал что 2026 году у МГКЛ будет хуже 2025-го. Опасения насчет завершения роста выручки, подорожавший долг, а тут еще планы по покупке банка. Но нет, отработали молодцом: за полугодие EBITDA +63%, чистая прибыль +34%. Банк правда ещё не купили, но зато вышли в Индию, международный рейтинг В- получили от CARE Рейтинг, замечу, международный В- это на ниже чем внутрироссийский (ВВ от НРА), но при этом выше чем текущий суверенный у РФ, смешно конечно, но факт остаётся фактом. Кстати о рейтинге. Было много дискуссий почему снизили, надо ли было это делать но РА понять можно - они рассматривают МГКЛ как венчур, что справедливо для растущей компании. Так что пока там не закончится строительство вертикально интегрированной структуры (а теперь уже и географических дивизионов, судя по планам в Индии), и вполовину не снизится долг, рейтинг не поднимут. Но в целом если аккуратно платят по облигациям и дивиденды, то какая разница какие там буквы у кого. Напоминаю, ничто не ИИР на данном канале.

#гнетущее_ДКП Профессор Абрамов публикует пересказ статьи WSJ «Как ни парадоксально, уязвимость создается механизмами, которые были введены для снижения уязвимости», — сказал в интервью Хью Пилл, главный экономист Банка Англии, один из тех, кто все больше обеспокоен. Старина Хью прав, только тут нет ничего парадоксального. То что в малых дозах и по молодости лекарство в старости и в больших дозах - яд. И вообще, самолечение вредно, надо советоваться со специалистами. Но специалистов видимо везде сократили